境外抢滩布局、境内拥抱合规：互金行业现分水岭(2)

2017年9月，京东金融宣布与泰国尚泰集团有限公司成立合资公司，为泰国用户提供金融科技服务。而此前的7月，百度宣布与美国eBay公司的全资子公司Paypal达成战略协议，目标是在中国消费者和境外在线企业之间进行跨境支付。

以战略合作等形式与外国当地领先企业开展合作，共同为当地用户和商户提供金融服务是目前移动支付出海的模式之一。

早在2015年，蚂蚁金服对印度Paytm开展了两轮投资，并在出资的同时，提供了技术输出，实现从系统架构改造到风控体系搭建，再到数据能力的全方向能力输出。借助阿里的技术、电商等优势，Paytm已成为印度排名第一的移动支付公司。

此后，支付宝借鉴该模式经验，在泰国、印尼、菲律宾等国家先后与当地知名金融企业合作，推出当地版支付宝。

互金巨头的出海之路，阿里是走得最远的，京东和百度则稍显落后。值得注意的是，京东金融的海外布局比支付宝晚了整整5年。

早在2012年，支付宝就成立了国际金融事业部，试水海外业务。2017年7月，京东金融正式组建海外事业部，京东金融海外事业部总经理许凌表示，从今以后国际化将是京东金融重要的战略方向，京东金融对国际化战略做持续性投入不设上限。百度则是BATJ中唯一没有开通海外支付业务的互金巨头，2017年7月，百度宣布“ALL IN AI”的人工智能转型战略，其业务重点或将始终围绕着AI展开。

头部公司拥抱监管 行业分水岭显现

在互金巨头忙于海外布局的同时，2017年下半年，国内监管风暴却席卷而至。从以规范小贷为突破口的现金贷整治，到P2P网贷整改验收和备案工作的推进，合规成为众多互金公司的生死存亡关键。

2017年12月，监管出台了一系列现金贷相关整治文件，包括小贷、网络小贷、P2P网贷及消费金融等在内的整个互金行业都遭波及。综合利率上限、持牌要求、资金来源、杠杆率等方面都成为监管重点，不合规的互金公司面临业务收缩、被迫转型甚至退出市场的局面。

此前，通过高收益覆盖可能的高风险是众多现金贷平台通行的策略。监管落地后，这一盈利模式被叫停，而部分公司由于风控能力受限导致一旦降低综合利率至36%以下，其收益难以覆盖运营成本，公司业务难以为继。