一财研选｜多因素推动燃气板块上涨，行业上下游也值得关注！(3)

2014年是我国海上风电发展元年，电价政策落地，具体的海上风电开发建设方案出台，海上风电发展明显提速。国家能源局规划到2020年底，我国海上风电并网装机容量达到5GW瓦以上，开工容量超过10GW。目前开发商热情高涨，根据在建、核准待建项目情况，平安证券预计到十三五末我国装机规模有望达8～10GW。

站在当前时点，平安证券判断国内海上风电的发展阶段类似于欧洲的发展早期，未来有望复制欧洲的成本下降之路，而成本的下降将推动我国海上风电可持续发展。

平安证券认为，整体来看，国内海上风电有望迎来黄金发展期，短期（“十三五”）和中长期（“十四五”）均有望维持高景气。基于十三五末装机规模达8～10GW的判断，以15～18元/w的平均初始投资估算，2017～2020年的国内海上风电投资规模达960～1512亿元。风机、基础和施工三大环节值得关注：风机环节，看好金风科技的发展潜力，重点推荐金风科技（002202.SZ）；基础环节，重点关注具备导管架、管桩、塔筒等生产制造能力，大力发展海上风电业务的泰胜风能（300129.SZ）；施工方面关注振华重工（600320.SH）。

3.快递行业龙头集中度趋显，“价格竞争”局势有望转变（中泰证券）

国家邮政局公布快递行业11月数据，2017年1～11月全国快递业务量累计完成358.6亿件，同比增长28.6%；业务收入累计完成4437.4亿元，同比增长25.2%。2017年11月全国快递企业有效申诉率5.09，顺丰控股（1.08）有效申诉率持续排名上市快递公司第一。

2017年1～11月全国快递业务量同比增长28.6%，其中11月快递件量增速25.2%。中泰证券认为11月快递业务量增速不及预期，北京大兴火灾引发仓储物流设施整顿，短期对区域快递业务量增速有一定影响。所有快递公司中，韵达股份11月快递业务量增速43.3%，领先行业18.1百分点。受益服务质量改善和网络管理能力提升，截至2017年11月韵达股份业务量市场占比11.7%，较2016年末提升1.4百分点。