浙民投要约收购ST生化遇“搅局者” 佳兆业何以23亿接盘？(2)

有ST生化的股东向记者分析表示，12月5日浙民投天弘邀约收购结束，而按照相关规定，在要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。也就是说，在12月1日左右，浙民投天弘邀约收购能否成功就能见分晓。按照协议，若要约达成，佳兆业可单方面取消协议。

佳兆业可单方面取消协议的条件还有七条。包括ST生化因诉讼、仲裁等带来的拖延，振兴集团所持股份被限售、冻结;3个月内，深交所合规审查未通过等等。

“佳兆业虽然想入局，但也害怕振兴集团一堆烂账，所以设置这么多条件。”上述股东这样认为。第一财经此前调查了解到，振兴集团数年来债台高筑，逾20亿元的债务纠纷让其对ST生化的股权多次濒临被拍卖。公开信息显示，振兴集团持有的6162万股已被陕西省中级人民法院四轮冻结，多起债务诉讼至今未解。

在要约收购即将截止的时候，佳兆业入局抢筹，又设置诸多可终止条款，让外界多质疑这次交易的真实性。12月29日晚间深交所向ST生化下发关注函称，11月23日，深交所公司管理部投资者投诉问题问询振兴集团是否正在筹划转让股份，次日,ST生化对此表示了否认。12月29日又突发公告上述股权转让事宜。深交所要求ST生化提交上述股权交易事项的内幕信息知情人，以及股权交易事项的筹划过程。

中间人深圳信达

除去向佳兆业转让的股份，振兴集团还拟将其持有的 ST 生化剩下 1100万股作为补偿给股份转让给深圳信达,以补偿深圳信达于 2016 年 12 月 14 日与振兴集团、振兴有限签订的《债务重组合作协议》(以 下简称“《重组协议》”)项下未能实现的投资收益。而深圳信达在拿到股份后12个月内，拟将这些股份对应的投票权委托给航运健康。

也就是说，若交易完成，佳兆业将拥有投票权的股份合计6162万股，占比ST生化总股本22.61%。深圳信达也将成功在ST生化身上实现“债转股”，持有ST生化4.04%的股份。

第一财经此前调查了解到，深圳信达对ST生化存有3.85亿元历史债权，在这些债权未解决的情况下，2016年深圳信达再次对振兴集团的巨额债务进行并购重组。

2016年11月～12月，深圳信达集中收购振兴集团债权，记者从多名振兴集团原质权人处了解到，彼时深圳信达与多个振兴集团债权人集中谈判，包括陕西省电力公司运城供电分公司、运城5名自然人、四川恒康等原振兴集团债权人均与深圳信达签订债权转让合同。