暴利的现金贷背后，银行信托等金融机构在源源不断地提供资金(2)

城商行偏好现金贷ABS

而上文所提到的那家上海的现金贷公司对澎湃新闻表示，资金来源主要是助贷、ABS和P2P三个方面。

在现金贷的领域，部分低价资金是由ABS实现的，而不少消费金融ABS的认购方正是银行。

反过来说，ABS也成为了不少中小银行拓展业务、提高理财利润的一个利器。

一位券商资管部门资深业务人士对澎湃新闻表示，当下对现金贷ABS最感兴趣的是城商行和农商行：“这种ABS真正的出资方还是银行，银行又分好几类，国有大行、股份制、城商行、农商行，这种消费金融ABS城商行、农商行会感兴趣，大行一般厌恶风险，而且大行好的大的项目多，不大会参与。此外，信托、金融租赁公司、保险资金追求高风险高收益的资金会参与。”

这位券商人士还表示，银行、信托关注现金贷很可能只是个短暂的“窗口期”，“关键看价格合不合适，目前属于暴利时期，参与的意愿会强一些，后期风险逐渐暴露、监管趋严，收益率也会下降。”

在资金成本方面，上述人士举例，ABS从信托融资总成本一般会在年化8%以上，信托公司一般会有1-3%的收益，比如他手里的一单生意就是一家信托公司给自己的客户年化7.5%的收益，信托公司自己收1个点的管理费，银行价格也大致如此。

由于风险和还款能力的考量，很多银行对于现金贷关照到的无征信记录、年轻消费者并没有很大放贷热情，那为什么会对打包的这些债权的ABS感兴趣呢，在银行眼中，这不是次贷吗？

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言对澎湃新闻表示，这是因为ABS产品背后加了很多风险缓释措施，风险大大降低了。

“ABS在产品设计过程中，会引入很多中介机构，对于底层资产做尽调，在这过程中会剔除掉一些高风险资产，这是第一层缓释；同时一些产品会引入第三方担保机构，又加了一层缓释手段；优先级和劣后级的区分也是一种缓释；不良资产的预警机制也算一种缓释。所以，操作下来，风险便比较低了，”薛洪言对澎湃新闻表示。

场内小贷ABS已是互联网巨头天下

以现金贷为组成部分的消费金融ABS发行火热，在场内ABS（在交易所发行的ABS）部分，在监管方面的严密注视下，互联网金融债权只有几家大机构的ABS才能发的出来，比如蚂蚁花呗借呗和京东白条等，而其他互联网金融选择了场外ABS融资，也有互金机构从场内转向场外。