现金贷闷声发财背后：银行间接提供资金，一半借款人多头借贷(2)

事实上，多位受访业内人士倾向于认为，“现金贷”在国内的实质业务形态，要比国外宽泛许多，而这跟中国未被持牌金融机构覆盖的人群保守估计约有5亿人的国情有关。

前银行信贷领域资深专家、大数金融与大道金服的创始人兼董事长柳博告诉记者，国内现金贷一般分为两类：第一类遵循美国原版模式，主打小额、高利、短期；另一类利率相对没有那么高，利率区间基本在20%到36%这个档位，定位更像是一种小额的信用卡替代品。

“主打高利率的企业，对资金成本并不敏感，因为他们的资产定价与收益足够覆盖成本。但对于主打低利率的现金贷企业来说，资金成本至关重要，他们主要靠客户后续不断重复借贷来实现规模化盈利。”柳博还举了一个例子：相当于银行的信用卡业务，通常依靠客户的不断循环和使用行为，在足够长的时间段（通常为一年左右）后才能实现盈利。

“简而言之，低利率的现金贷业务，就像是为没有信用卡的客户发放一张信用卡，并用信用卡的逻辑来经营他们。”柳博总结。而记者采访的多名现金贷企业人士、互联网银行人士、记账应用企业人士及助贷企业人士，均较认可此观点。

据记者调查，根据参与主体的性质不同，现金贷平台可分为消费金融公司、小贷公司、P2P网贷、垂直借贷平台和第三方支付公司推出的现金贷服务五类。当然，商业银行也推出了相关产品（如建行快贷、招行闪电贷），但银行的产品不在本文做重点讨论。

第三方监测平台网贷之家的报告显示：持牌消费金融公司的现金贷产品期限通常在3～12个月（个别的有两年期和三年期），借款额最多不超过20万；小贷公司借款期限通常在6～12个月，最高可贷50万；P2P较多集中于一年期内（个别平台如宜人贷可贷两年期），可贷额度最多不超过20万，多数平台为5万以内；垂直现金贷平台通常在6个月之内，可贷额度通常在1～2万，几千的也有。

网贷之家称，仅P2P领域，逾30家平台推出相关产品，而大多数平台的最高借款年利率并没有突破36%法定红线，小部分在灰色地带赚取高额利润。

激辩中的36%红线

畸高的借款利率，是现金贷备受质疑的最主要原因，此前一度有报道称，目前市面上现金贷平台的平均综合利率早突破了36%的法定上线，最高的逼近160%。