普华永道：中国上市银行步入稳定期

严监管初见成效投资和同业占比下降

上半年货币供应增速继续回落，M2（广义货币）和M1（狭义货币）的“剪刀差”逐步收窄。央行预计，随着去杠杆的深化和金融进一步回归服务实体经济，较低的M2增速可能成为新常态。

虽然货币供应增速放缓，信贷增量却一路“高歌猛进”，前6个月贷款增量7.97万亿元，是历史同期的最高水平。从贷款部门分布看，上半年住户贷款仍然维持了较快增长，是拉动信贷快速增长的主要因素。从社会融资的角度来看，信贷快速增长的另一个原因是企业债券和股票融资规模减少。

报告显示，截至2017年6月末，上市银行总资产规模达161.98万亿元，较2016年末增长4.21%。总资产和总负债增速整体较去年同期有所放缓。上半年各类上市银行的客户贷款占比均呈上升趋势；同业资产呈持续负增长或低增长态势。普华永道认为，上半年严控金融风险的监管措施初现成效，也体现了银行服务实体经济的能力进一步增强。

各类上市银行资产结构中，贷款占比均呈上升趋势，投资和同业占比下降。贷款在大行（51.31%）、股份行（47.51%）及农商行（40.45%）资产中仍是占比最大的部分，城商行占比最大的是投资，占比44.8%。

而在贷款类别中，各类上市银行的零售贷款整体增速普遍快于公司贷款。其中，股份行和城商行零售贷款的增幅达到两位数，分别为38.14%和25.47%，增量大部分来自个人住房贷款。同时，各类上市银行公司贷款也持续增加，城商行和农商行的增速均达到两位数。

不良率和关注类贷款率“双降”

值得注意的是，2017年6月末，上市银行不良贷款余额达1.3万亿元，较2016年末增长4.24%；不良贷款率1.60%，较2016年末下降0.05个百分点，各类上市银行不良率和关注类贷款率较2016年末均有所下降。然而，城商行和农商行逾期90天及以上的贷款与不良贷款余额的比率仍呈上升趋势，信贷风险仍未充分暴露，有待进一步观察。

普华永道中国金融服务业主管合伙人梁国威表示，对大型商业银行来说，首要任务是处理存量的不良贷款，不论是将不良贷款转卖给资产管理公司，通过理财产品的渠道售出，或者是以债转股的形式转换，大行都非常积极。“因为它们量大，牵一发而动全身，因此不良贷款是它们未来最关心的。”