新旧乐视切割难，“违规”言论谁买单(2)

（图片来源：第一财经）

由于销售模式转变而导致关联交易增加，乐视网去年的年报还被信永中和会计师事务所出具了带强调事项段的审计意见。强调事项段还要求财务报告使用者关注，贾跃亭对应收账款提供了担保。

审计机构的提示并不多余。根据乐视网与关联方的还款计划约定，去年年末关联方合计38亿元的应收账款将分阶段在今年年末全部收回。截至5月，已完成还款占期末应收账款比例为42%。但今年以来，乐视网主要欠款方资金情况持续紧张，且贾跃亭及其关联方资产还被银行采取保全措施。巨额关联方欠款正直面“保障措施难保障”的尴尬局面，回款风险仍有加剧之势。

一纸巨亏的业绩预告发布后，乐视网影视版权的无形资产减值也突然爆发。对比过往三年的年报，乐视网的无形资产主要由非专利技术、系统软件、影视版权组成。影视版权2014年至2016年末的账面价值分别为29.11亿元、38.3亿元、50.75亿元，增长迅猛。但形成鲜明对比的是，在上述阶段内，影视版权无形资产在2014年计提过55.47万元减值，此后两年内都没有新增版权减值准备。

此前多年未进行大规模的版权减值，这或与版权库整体作为资产组、以及前几年大手笔烧钱扩充版权资源有直接联系。根据过往财报，乐视网通常在年终进行减值测试，而此次却在中报时就迫不及待进行并做计提。从变量因素来看，相关业务收入大幅下滑已在业绩预告中得到证实，这或是导致年中进行版权减值准备的最直接因素。

另一方面，乐视上市公司体系与非上市公司体系正在被切割，业务和商业模式正在快速重构。有接近乐视的业内人士还分析，此前通过加码版权来促进会员和终端产品销售的模式受到冲击，可能带来关联业务欠款、成本摊销等需求，并通过版权计提来实现。

谁为“违规”言论买单?

除了“难写”的半年报，危机爆发以来，乐视网高层的观点、言论的合规性颇值得推敲。

2016年11月，贾跃亭的一封公开信反思乐视“烧钱模式”，让乐视体系的危机见之于世。公开信中，贾跃亭宣告乐视的节奏和战略的一系列调整。