投资风向标：三季度将政策利好频出 主题投资正当时(2)

安信策略：联通之后 我们为什么继续看好铁总混改

铁总混改拥有三重受益逻辑：①增量：经济复苏，交运回暖。②提价：铁路改革，提价预期。③催化：铁总混改提速，邀请腾讯、阿里、一汽参与混改，并推出沿线逾4.6万亩土地挂牌推介，混改动作积极。

中泰证券：从联通混改看创新业务价值提升的机遇

我们建议关注中国联通混改实质性推进带来的运营效率提升和资产重估，看好参与联通混改的创新业务领域核心合作伙伴的发展机遇，重点推荐宜通世纪、网宿科技、用友软件。

广发证券：联通混改先行 政策层面加速推动试点

我们认为，混改“试点先行、由点及面”的政策路线不变，联通此次混改力度较大，标志着央企首批混改试点出现实质性进展，后续第二、三批混改试点企业推进速度均有望加快。

【宏观】

国研中心副主任王一鸣党报撰文：调节好货币供应量

加快落实各项减税降费措施，增强企业获得感。有效规范地方政府举债融资，坚决遏制隐性债务增量。加强货币政策与金融严监管、去杠杆之间的协调配合，把握好去杠杆的力度和速度，既要防控金融风险、避免杠杆率过快上升，又要适应货币供应方式新变化，调节好货币供应量，保持金融体系流动性适度稳定。

海通证券姜超：中国创新潜力巨大 国企混改值得期待

中国未来的第一个希望就是创新的提高，在企业层面过去几年确实有很大的进步。比如说华为、oppo、viva以及小米手机，已经逐渐占领了国内的手机市场，吉利、长城等自主品牌的汽车持续热销。

管清友：建议还是慎用新周期！

民生证券研究院院长管清友8月21日发微博称，如果仅仅是投资研究，说说新周期也就罢了，不管结果如何，周期股涨过一波，买方高兴，卖方也高兴。如果涉及建言献策，还是慎用新周期。

海外经济观察：美国政局动荡 贸易战真的要来了吗？

上周特朗普有关种族主义的立场引发美国政局持续动荡，其在共和党内部也被进一步孤立，投资者对其落实税改与基建投资的忧虑加深，在债务上限、新财年预算案谈判时点将至的背景下，美国国内政局发展料将给市场持续带来不确定性。

【楼市】

业内：楼市存量时代到来 大城市二手房交易放量增长