保险资产负债管理监管制度年内出台

下一步，保监会将组织行业开展资产负债管理能力试评估和量化评估测试工作，进一步完善相关规则，研究制定《保险资产负债管理监管办法》，并组织信息系统的搭建和培训工作。整套制度计划于今年年底正式发布，自2018年起开始试运行。

业内人士表示，资产负债管理监管制度的建立，将制约以资产负债错配风险为代价换取快速发展的公司，解决保险公司发展规模与效益的矛盾，推动行业回归保障本源和更好地服务实体经济。

建立长效战略资产配置策略

保监会相关负责人介绍，保险资产负债管理监管制度区分财产险公司和人身险公司，分别制定能力评估规则和量化评估规则，从长期经济价值、中期盈利能力、短期流动性和偿付能力底线等多个维度，综合评估资产负债匹配状况和管理能力，依据评估结果实施差异化监管，建立产品监管、资金运用监管和偿付能力监管协调联动的长效机制。比如，对于资产负债匹配状况好且资产负债管理能力强的公司，适当给予资金运用创新试点、产品试点等政策；对于匹配状况差且管理能力不强的公司，采取限制投资比例和投资能力申请，限制中短存续期产品销售，提高偿付能力要求等监管措施，通过扶优限劣，引导公司主动加强资产负债管理。

监管规则包括能力评估规则和量化评估规则。能力评估规则从“制度健全性”和“遵循有效性”两个方面评估公司的资产负债管理能力。资产负债管理量化评估规则从基本情景和压力情景两个维度评估公司的资产负债匹配状况。

中国保险资产管理业协会资产负债管理专业委员会副主任委员沈成方认为，资产负债管理监管制度有利于引导保险公司建立长期、有效的战略资产配置策略，实现保险公司长期稳健发展，提升保险资金运用的有效性；有利于提高行业风险管理水平，提升保险资金运用的安全性；有利于引导保险资金服务实体经济。

中国保险资产管理业协会资产负债管理专业委员会副主任委员韩向荣认为，保险资产负债管理监管制度重实质轻形式，充分考虑了当前我国信用风险抬升的现实因素。一是引入新的国际会计准则IFRS9，对金融资产未来12个月/整个存续期内预期信用损失的金额确认减值准备；二是强调对同一行业及单一交易对手集中度风险的考量，有助于资产端更加全面、科学地防范信用风险，应对经济下行所带来的风险传染。