机会早知道：军工大底正在形成 航运业或全面扭亏

东方财富网每日为您整理主题机会及主力最新动向，让您全面把握投资机会。今日焦点：军工板块长期大底正在形成，机构建议两主线配置估值修复行情；BDI指数存上涨空间，航运业全面扭亏是大概率事件；周期股纷纷走强，历来扮演重要角色的水泥板块会缺席吗？(附股)；《战狼2》票房已破30亿！这家公司因电影重获机构调研；近百家公司披露三季报预告，三维度围猎16只业绩翻番股。

【主题机会】

军工板块长期大底正在形成 机构建议两主线配置估值修复行情

近期，军工板块异动不断，上周五更是全线走强，成份股涨幅均超2%。对此，业内人士普遍表示，军工板块的长期大底正在形成，中长期向上趋势明确，空间较大，目前尚处于蓄势阶段。短期内，板块政策面、消息面催化剂不断，值得密切关注。

具体来看，上周五，34只可交易的军工股全部实现上涨，且涨幅均超2%，中航高科、航天电子、航天通信、中直股份、中航电子、洪都航空、北方导航等7只个股联袂涨停，晨曦航空(9.34%)、中航飞机(8.21%)、航天动力(7.73%)、中航机电(7.49%)等个股涨幅也均超7%。

基于国家对军民融合战略的持续、快速推进以及民参军领域的巨大发展空间，考虑到后续军民融合政策有望陆续出台、军工行业国企改革进度有望加快，机构普遍看好军工行业后市布局机会。

其中，国金证券表示，军工改革将是贯穿2017年的行业投资主线，混改有望成为深化改革的重要突破口。混改是最具活力、实现路径最为多样的改革方式，军工集团混改包括资产证券化、科研院所改制、引入外部增量与员工持股等基本路径。资产证券化是贯穿军工改革的主线，军工科研院所改制是进一步深化改革的关键，引入外部增量是军企盘活资产的有效途径，员工持股则有望成为军工混改的切入口。建议沿“混改试点+员工持股”两条主线挑选受益个股，重点推荐央企混改第一批试点中船集团旗下上市平台：中国船舶、中船科技、中船防务；及军工集团员工持股试点：中航光电、中国动力。此外建议关注：凌云股份、中航机电等混改相关标的股。

中信建投证券则表示，当前军工整体估值处于历史区间中下部，板块仍将呈现出阶段性行情，三季度机会或更大；板块内部分化加剧，低估值、高成长的公司将率先反弹，建议从产业链龙头股和优质民参军概念股两角度配置估值修复行情，首选国家队重仓龙头股。

BDI指数存上涨空间 航运业全面扭亏是大概率事件

BDI(波罗的海干散货运价指数)上周连续4个交易日上升，8月3日指数上升30点，达到1023点，时隔两个半月再次突破1000点。分析人士认为，此轮运价上涨主要受益于铁矿石、煤炭等大宗商品价格上涨带来的进口需求增长。随着航运旺季的来临，今年下半年BDI指数整体向好，涨幅可能大于上半年。

国金证券研报显示，受国内固定资产施工项目计划投资金额同比高增长，全球经济复苏稳健，干散货需求增加，下半年基建开工及煤炭旺季来临，叠加市场运力依旧增长缓慢，BDI指数还存在上涨空间。

广发证券分析师认为，需求方面，各项数据显示全球主要经济体处于复苏期，航运全行业需求增速将高于供给增速。从供给端看，行业运力过剩局面还未解决，航运市场还不可能通过运价快速上涨进入航运牛市。随着供需关系的持续改善，行业全面扭亏及运价中枢缓慢上行是大概率事件。

周期股纷纷走强 历来扮演重要角色的水泥板块会缺席吗？(附股)

本周，黑色系、有色金属、部分化工、造纸、航运等一众周期股无疑是市场的主角。水泥板块历来在周期股中也扮演着重要角色。

日前，有来自水泥协会的专家表示，目前在国内各区域的水泥市场中，西北地区的水泥市场有亮点，首先，甘肃、宁夏都有水泥产能去化；其次，需求端有基建重点项目提振，龙头企业受益明显。尤其是甘肃，今年当地不少项目延后，明年还有增量的水泥需求释放。西北地区的水泥大厂包括祁连山、宁夏建材(600449)，宁夏建材此前预计今年上半年公司盈利超1亿元，而2015年、2016年上半年公司业绩均亏损数千万元。

对于其他地区的水泥市场，该专家指出，最近华东地区水泥需求因为高温表现得较弱，但浙江的水泥库存有下降。另外由于民间资本进入PPP项目的较多，华东地区基建PPP项目的水泥需求较高。他预计，8月中旬华东地区水泥有望起量，届时华东水泥有望全面提价。专家表示，今年山东冬季水泥限产比往年提早了半个月，这将利好受山东水泥冲击减少的华东水泥企业，华东水泥龙头企业有海螺水泥(600585)等。

三季报预告渐次出炉 化工业异军突起跑赢同期沪指涨幅

从前三季度预告净利润同比的变化来看，有12家公司净利润同比翻番，丰华股份、悦心健康预告前三季度净利润同比增幅更是达10倍以上，欧浦智网、冠昊生物、拓邦股份等42只股同比增长13.51%至90%。红旗连锁、启明星辰、龙大肉食等10只股净利润则同比下滑，中泰桥梁、黑牛食品、凤形股份、海欣食品、深圳惠程以及*ST普林等6只股预告前三季度出现亏损。

盈利额度方面，统计显示，丰华股份、悦心健康、超华科技、力源信息、日海通讯、方大集团、辉丰股份、兄弟科技、道明光学、凯美特气、尤夫股份以及国恩股份等12家公司预告三季度净利润超亿元。

值得注意的是，上述12家公司中，有6家属化工板块，占比达50%。二级市场上，7月1日以来该6只化工股全部上涨：兄弟科技以19.74%的涨幅居首，辉丰股份、凯美特气、道明光学涨幅均超过10%，尤夫股份涨7.17%，国恩股份也上涨了4.77%。

对于化工板块近期的强势表现，华创证券研报认为，化工股在周期板块中估值最低，投资价值凸显。横向比较，从成长股、消费股和周期股的所处位置和估值角度来看，周期股无疑性价比较高。而化工周期股在经历前期大幅回调、业绩屡创新高、行业趋势超预期的背景下，估值仍然在整个周期板块中处于最低位置。

26家券商7月月报多报忧 最低迷的业绩孕育好的行情？

根据东方财富Choice数据统计，截至8月6日晚间，共有26家券商发布了7月的月报，仅有5家券商7月净利润出现环比正增长，有21家下降，太平洋甚至出现了单月亏损(母子公司简单合并数据).

5家业绩环比正增长的券商分别是国金证券、东北证券、招商证券、东吴证券和国信证券.

值得一提的是，虽然整体来看券商7月业绩貌似不如人意，但是业内人士仍然对三季度整个券商行业业绩表示看好。

安信证券指出，7月券商业绩环比下降，是受到高基数效应和季末收入确认因素的影响，但是随着基数效应和会计因素的退去，券商三季度业绩依然可期。“回顾7月券商经营环境，股基交易额回暖和两融余额持续上升，利好券商经纪信用业务；蓝筹股和涨价概念股带动沪深300上涨7%，券商自营业务持续回暖；投行业务继续分化，IPO核准数量回升将利好IPO业务实力强的券商。”

同时，安信证券指出，截至8月4日收盘，券商板块估值回升至1.93xPB，纵向看处于历史低位，横向看低于保险板块估值2.6xPB。其中龙头券商估值在1.4-1.5xPB之间，业绩稳定性和净资本实力均在行业前列，具有较高的安全边际。上半年压制券商的因素(市场交易清淡、股指下行、政策不确定性)逐步退去，基本面、政策面和估值面的板块催化剂已经齐备，强烈推荐券商板块，并且建议投资者关注中国银河、中信证券、国元证券和长江证券。

原材料价格上涨叠加环保加强 8月纸企竞相提价

近来纸制品一直处于价格上涨的通道。过去两个月，申万造纸板块的整体涨幅达19.65%，远超申万A股指数4.51%的整体涨幅。近5个交易日，山鹰纸业累计上涨14%，博汇纸业累计上涨5.12%，太阳纸业累计上涨3.08%。

分析人士指出，纸价上涨一方面受原材料价格上涨、进而导致造纸企业生产成本攀升影响；另一方面则是近来环保督查力度不减，高企的环保成本致使中小造纸企业被破停产限产，产能退出致使原纸价格上涨。

卓创资讯数据显示，7月份废旧黄板纸全国均价为1821.72元/吨，同比上涨47.50%；7月份箱板纸全国均价4472.22元/吨，同比上涨49.07%；7月份瓦楞纸全国均价3934.16元/吨，同比上涨58.23%。

受废旧黄板纸价格持续上扬影响，8月1日起，河北、河南、山东及广东地区少数中小纸企上调瓦楞纸价格50元-200元/吨，且提价纸企不断增加。

“今年以来，废纸、进口浆、动力煤等化工原料价格上扬，助推了纸价的上行”，百川资讯分析师芦亚亚告诉中国证券报记者，“今年新增产能较少，环保趋严带来小产能淘汰不可逆，短期造纸业的景气度将继续向上。”

近百家公司披露三季报预告 三维度围猎16只业绩翻番股

数据统计发现，截至昨日记者发稿时，两市共有94家公司披露三季报业绩预告。业绩预喜公司家数达到80家，占比85.11%。具体来看，预增公司有32家、略增公司有29家、续盈公司有13家、扭亏公司有6家。

从预计净利润同比最大增幅来看，有16家公司预计今年前三季度净利润同比实现翻番。其中丰华股份、悦心健康预计今年前三季度净利润同比增长均在10倍以上，分别为：1198.87%、1088.00%；超华科技、力源信息、日海通讯和方大集团预计今年前三季度净利润同比增长均在2倍以上，分别为：907.34%、599.73%、444.55%和250.08%。其余10家三季报业绩预计同比翻番的公司分别为：辉丰股份(180.00%)、凯美特气(180.00%)、兄弟科技(180.00%)、道明光学(180.00%)、新泉股份(138.00%)、东尼电子(110.44%)、北部湾旅(110.00%)、西藏珠峰(110.00%)、尤夫股份(100.00%)和国恩股份(100.00%).

从机构评级来看，上述16只个股中，有9只个股近30日内被机构给予“买入”投资评级，兄弟科技、西藏珠峰两只个股近30日内机构“买入”评级家数均为5家，辉丰股份、新泉股份两只个股均为4家，道明光学为2家，而国恩股份、尤夫股份、力源信息、超华科技等4只个股近30日内机构“买入”评级家数均为1家。

【主力动向】

《战狼2》票房已破30亿！这家公司因电影重获机构调研

在口碑炸裂之下，《战狼2》的票房一路高歌猛进，《战狼2》官方正式宣布电影票房突破30亿元人民币。此为《战狼2》上映的第11天，票房(含服务费)就突破30亿元，由此可见超越《美人鱼》保持的33.92亿(不含服务费)票房记录，成为国产片票房冠军指日可待。

因一部《战狼2》，时隔近半年，捷成股份再次收获调研。自该片上映以来，公司市值已涨逾20亿元。

捷成股份原主营音视频业务。公司去年收购并表华视网聚和星纪元，并设立全资二级子公司捷成文化产业集团有限公司，目前已形成“技术+内容”的布局。

据捷成股份介绍，旗下星纪元擅长军旅题材的业务，其从《战狼1》开始就和吴京展开密切合作，包括参与电影策划、剧本等，捷成股份也是《战狼1》的出品人和联合出品方。不过，公司在《战狼2》中只是参投。

捷成股份日前刚披露2017年半年报，公司上半年实现营收18.19亿元，同比增长32.85%；实现净利润5.22亿元，同比增长29.49%；扣非后净利润同步超过30%。

捷成股份在调研中表示，“有信心在2017年实现内生30%的增长。基于集团的三年规划，希望未来三年都实现内生30%以上的增长。”

上周机构调研24家公司 近3亿元资金潜入5只龙头股

数据统计发现，上周，基金、券商、保险、海外机构、阳光私募等机构合计调研了24家上市公司，江丰电子(54家)、中航机电(54家)、兆驰股份(34家)、裕同科技(20家)、闰土股份(20家)、今天国际(19家)、雅本化学(17家)和康泰生物(11家)等8家公司参与调研机构的家数均在10家以上。另外，受到2家或2家以上机构调研的公司还有6家，分别为博瑞传播、中国电影、四川路桥、微光股份、安洁科技、天健集团等。

上述24家机构调研公司中报业整体表现出色。截至昨日，共有11家公司披露中报业绩，有9家公司2017年上半年净利润均实现同比增长，占比逾八成。其中，韶钢松山、方大集团2家公司2017年上半年净利润同比增长均超100%，分别达到383.91%、328.93%。除上述已披露中报业绩的11家公司外，还有9家公司披露了中报业绩预告，并均实现业绩预喜。

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