上海国资操盘手 详解500亿国方母基金“玩法”(3)

在3.0版本阶段，上海国际集团为贯彻落实中央全面深化改革60条和上海国资国企改革20条的重要精神，推进管资本模式的创新实践，通过国方母基金平台，打造集团产业基金群，实现基金群运作能级的全面提升，并逐步形成上海国际集团的产业基金群生态圈。

接下来，上海国际集团还将主导出台一系列基金。顾建忠透露，基于支持国企改革、科创中心建设，上海国际集团将主导推出首期62.5亿元（总额300亿元）的科创母基金，主要投资科创中心聚焦的产业、企业。该基金或于8月份推出。据了解，科创中心建设已规划出18个研发与转化功能型平台，主要聚焦生物医药产业、新材料产业、新一代信息技术产业、先进制造业等。接下来，上海国际集团还将设立3只专注并购的母基金，合计100亿元，其中2只分别专注国内并购和国外并购的基金将于三季度落地，第3只跨国并购基金最快年底落地。

混合资本各有优势

据介绍，国方母基金的基石投资人包括上海国际集团、沙钢集团、万向控股、均瑶集团等，合计出资比例不低于75亿元（其中上海国际集团出资50亿元）。其他投资人也多为大型企业、银行、保险等产业或金融机构。

“我们选择民营企业作为LP，是希望形成混合多元的机制。”顾建忠表示，相对于国有资本，撬动民营资本更难，也更能体现出公司和基金自身的价值和地位。

“民营资本给我们的真金白银都是从自己口袋里掏出来的，他们更看重资本的保值增值，也就对我们（国资）有更多的制衡和监管。有像牛虻一样的资本，对上海国际集团的基金运作是好事情。”顾建忠认为，民营资本的高效要求，加上国资的稳健经营，对于上海国际集团的投资是有促进作用的。

当然，对于民营资本，上海国际集团还是有高要求的，“标准就是：排名前列的产业资本，旗下有上市平台，有资本运作经验，无违法违规与重大负面影响。”

资本“入实”，上海国际集团的着眼点就是产业。在顾建忠看来，跟产业资本合作，更有利于基金的投融资与产业的协同，达到资本脱虚向实的效果。“基金+产业资本+上市平台，通过我们的服务可把上下游串联起来，帮助投资标的找到资金、证券化通道，帮助上市公司找到标的和新业务，从而让资本助力产业发展，达到超越投资的价值。”