ST生化要约收购兵临城下 手握20亿债权的深圳信达面临抉择(4)

近年来，深圳信达确实多次试图推动ST生化进行债务重组和增发，以获取股权，却未能如愿。

2009年深圳信达曾将拖欠债务的ST生化告上法庭。纠纷拖至2012年9月，双方签订了《债务重组合同》，根据合同披露，重组债务金额为3.01亿元，包括本金1.65亿元。与此同时，ST生化承诺在恢复上市之后，将自筹资金1亿元偿债，并以定向增发的方式向深圳信达增发1500万股股票，用以偿付剩余债务。按照双方约定，ST生化必须在2013年12月30日前将前述义务履行完毕，前述现金及股票均必须到达深圳信达资产的指定账户。

而屡次失信、信披违规的ST生化在2013年1月被证监会下发《监督检查通知书》，被立案调查，此次定增被迫流产。在“债转股”方案失败后，深圳信达于当年8月冻结了ST生化持有的广东双林100%股权、振兴电业65.216%股权。

2015年12月，ST生化再次推出定增方案，拟以22.81元/股的价格，向振兴集团发行不超过1.01亿股，募集资金不超过23亿元，所募集资金用于血站项目建设、偿还ST生化欠深圳信达债务。截至2015年9月30日，ST生化对深圳信达负债合计3.85亿元。

“定增价格明显太低，没过股东大会。”上述流通大户称。实际上，这一定增方案拖了长达一年，在2016年年底被ST生化股东高票否决。

“但深圳信达参与债务重组(从ST生化剥离振兴电业65.216%股权和山西金兴大酒店至振兴集团)的钱已经给出去了，2.2亿元转到了上市公司账上。”这位流通股东认为，定增的失败让深圳信达陷入了尴尬。

为了巨额债权的安全，深圳信达曾试图获得振兴集团所持上市公司股份的质权。2017年1月10日，ST生化公告称，深圳信达与振兴集团等签订《债务重组合作协议》。协议约定: 为缓解振兴集团流动性困难，盘活企业资产，履行对上市公司的股改承诺,由深圳信达收购振兴集团和山西振兴的相关债务，振兴集团将其持有ST生化6162万股质押到深圳信达名下。

但第一财经记者发现，截至目前，未有相关质押完成公告披露。究其原因，或与振兴集团持有ST生化股份被轮番冻结有关。不过，前述参与振兴集团债权收购的人士透露，由于从山西恒源煤业等收购相关债权，目前深圳信达依然拥有振兴集团所持ST生化股票轮候冻结中的首封权，理论上可优先受偿。