大数据围剿 券商资管首例夫妻档“老鼠仓”案告破(3)

证监会办案人员告诉记者，与其他内幕交易“一锤子买卖”不同，齐蕾夫妇和其他“老鼠仓”涉案人员一般都会在长时间、频繁交易，其留下的交易痕迹更容易被大数据监控系统分析发现。

2016年7月11日，上海市公安局经侦总队办案人员先后到东方证券总部、大通证券股份有限公司上海南车站路证券营业部分别将齐蕾、乔卫平带走审查。

“齐蕾夫妇第一次被带到公安机关审查的时候仍然存在侥幸心理，并未交代其犯罪事实。我们通过交易异常性分析和股票趋同性比对，结合其他客观证据的查证，成功突破两人的心理防线。”上海市公安局经侦总队办案人员透露，之后，齐蕾、乔卫平供述了自己的犯罪事实，并由亲友代为退交全部违法所得及公诉机关建议的罚金共计33156727.94元。

“虚拟世界中的犯罪行为都是留痕的，希望其他犯罪分子不要抱有任何侥幸心理，不主动、如实交代自己的犯罪事实，只会丧失从轻量刑情节，必将遭受法律严惩。”该办案人员提醒道。

最终，上海市第二中级人民法院认为，公诉机关指控被告人齐蕾、乔卫平犯罪的事实清楚，应予确认。最终，齐蕾因犯利用未公开信息交易罪被判处有期徒刑五年，并处罚金人民币1160余万元；乔卫平因犯利用未公开信息交易罪被判处有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金人民币497万余元。

自营内控不力 需多措并举防微杜渐

“齐蕾夫妇均为深耕证券行业多年的资深人员，虽然知道利用未公开信息交易违法，但认为主要涉及基金管理乃至大资管行业，片面认为券商自营并不是证监会的执法重点，所以心存侥幸。”证监会办案人员强调，作为资深人士，本案当事人年收入数百万元，其违法动机无非是受托管理业务中因逐利导致的道德风险，侥幸心理也是诱因之一。

同时，该办案人员指出，同资管部门相比，券商对自营部门的内控管理相对薄弱，无论是设备管理、还是监控留痕，当时都尚未制定明确的规范，这主要是因为自营部门管理的是证券公司自有资金，公司考核只关注投资业绩，在合规教育及内控投入等方面不够重视。国泰君安资管相关人士表示，虽然查处“老鼠仓”的技术手段正在不断升级换代，但由于缺乏相关制度保障，违法成本较低，致使现有监管处罚措施对“老鼠仓”犯罪分子的震慑力度比较有限。随着2009年《刑法修正案(七)》的出台，“老鼠仓”已被正式写入刑法并参照内幕交易罪量刑，相比起美国等海外的成熟证券市场，纵观早些年被查处的“老鼠仓”案件，司法部门对“老鼠仓”行为的处罚相对较轻。另外，虽然一部分“老鼠仓”案件进入了司法程序，但有些“老鼠仓”案件最后以“缓刑”收场而未做“实刑”判决，其中不乏一些涉案金额巨大，市场影响较恶劣的案件。“无利不起早”，相对较轻的惩罚手段导致一部分人宁愿铤而走险，以小博大。