“七翻身”靠谱吗？历史大数据告诉你答案(3)

关注二大主题

经过一段时间低调推进后，近期国企改革关注度再度升温，成为券商研报集中指向的主题。包括海通证券、天风证券、华创证券等在内的多家机构普遍表示，下半年将是国企改革落地的重要时间阶段，也将给资本市场带来相应的投资机会。

业内人士指出，去年末的中央经济工作会议就已经明确混合所有制改革是国企改革的重要突破口，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。国务院国资委的年度工作会议，以及地方两会的政府工作报告均将混改作为2017年国企改革的重中之重。

市场人士表示，按照“看短做短”的逻辑，有催化的主题可能反而更适合在市场情绪回暖的反弹行情中博取超额收益，建议重点关注二个主题领域：一、国企改革(混改);二、部分有业绩支撑的超跌股。

主线一：国企改革

近段时间以来，有关国企改革的声音不断。6月2日，国务院国资委召开国企改革吹风会，从公司制混合所有制改革，国有资本投资、运营公司试点，央企兼并重组，公司法人治理结构，国资委职能转变等多方面总结了最新工作进展，并透露了下一步工作重点。

6月15日，国家发改委新闻发言人孟玮透露，近期发改委正会同有关部门，开展对国有企业混合所有制改革、完善产权保护制度、盐业体制改革等重点改革落实情况的督察，以督促改，通过督察打通关节、疏通堵点、破除阻力，全力推动各项改革举措全面落实到位。

6月26日，中央全面深化改革领导小组第三十六次会议审议通过《中央企业公司制改制工作实施方案》，会议强调，今年年底前基本完成国有企业公司制改制工作，是深化国有企业改革的一个重要内容。

对此，海通证券表示，6月份以来，国企改革推进明显加快。从前期国资委、发改委国企改革发力到中央全面深化改革领导小组会议强调国企改革进程，政策面提速迹象已非常明显。公司层面，中国神华(601088)、国电电力(600795)双双于6月5日停牌，东航集团混改落地也印证政策加速落地中。下半年，国企改革尤其是混改有望实现突破。

华创证券认为，国企改革或迎来五大催化剂：1、中国联通等标杆央企混改方案落地;2、中央企业混改试点正在顺利实施，第三批试点企业将进一步扩大范围;3、地方国企员工持股试点取得突破;4、推动国企上市公司完善分红及投资回报机制;5、国企改革ETF基金的全国性推广。