投资者适当性管理新规进入倒计时 成保护散户第一道防线(2)

此外，《办法》明确了各方的责任，要求投资者确保所提供的信息应当真实、准确、完整，相关信息发生变化时，应当及时告知证券期货经营机构;针对证券经营机构的义务，规定了监管措施、行政处罚等对应的罚则，将督促证券经营机构将保护投资者权益落到实处;《办法》赋予证券监督管理机构和自律组织对适当性管理进行监督检查、自律管理的权力，明确了职责范围。

自《办法》公布以来，各方机构均按照相关要求积极筹备中。“目前，公司各项准备工作正按照《办法》的要求平稳推进。”中信证券称，该公司按照《办法》的要求，梳理该公司产品和服务的风险等级等适当性匹配要素，为向投资者提供适当性匹配意见奠定基础;同时，该公司进行信息技术系统改造和升级，为适当性管理工作提供技术支持。

此前已按照成熟市场经验建立了投资者适当性管理制度的中金公司，则是在《办法》发布后，对照《办法》将适当性管理操作流程进行了比对，包括了解投资者、投资者分类、产品分级、适当性匹配以及公司内部控制等并进行了相应的调整。

具体而言，中金公司介绍称，在原有适当性制度涵盖了《办法》第六条应当了解投资者的信息的大部分内容，此次新增了诚信记录、实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人信息，进一步加深对投资者的了解，同时也积极落实资本市场诚信建设和账户实名制等监管要求;在普通投资者申请转化为专业投资者以及向普通投资者销售高风险产品或提供高风险服务等环节，在现有制度基础上进一步细化了追加了解投资者信息的操作流程，以期尽可能全面、真实、有效地了解投资者，做好投资者适当性匹配的基础性工作。

除“了解客户”之外，中金公司表示，其还规定了“了解产品”的义务，将进一步向公司客户宣传投资者分类、产品服务分级的必要性，投资者在听取公司的适当性意见基础之上，根据自身能力审慎决策，购买适合自身风险承受能力的产品，但如果投资者执意购买高于其风险承受能力产品或服务的，投资者应当签署《产品或服务不适当警示及投资者确认书》，自行承担投资风险。

此外，据中金公司介绍，该公司制定了严格的投资者适当性管理内部控制制度，包括建立投资者评估数据库，加强对投资者分类、产品或服务分级的动态管理，通过信息系统的设置优化投资者适当性管理;在营业部现场对投资者进行的告知、警示，应当全过程录音或录像;细化内部管理机制，落实适当性匹配、风险控制、监督问责等内容;完善公司考核、监督问责等激励机制，明令禁止业务部门采取鼓励从业人员不适当销售的不当激励机制;以及制定了内部自查、客户回访、资料保存机制，定期开展自查，并妥善保管投资者适当性资料。

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