风格漂移引监管纠偏 沪港深基金突出“港”字(3)

对于上述规定，上海某券商基金分析师对记者表示，跟养老基金一样，监管层正在对主题类基金的投资范围进行明确规定，坚决杜绝“挂羊头卖狗肉”的行为。前海开源基金产品开发部副总监李凯也表示，产生此项规定的原因是在“315”期间，主管部门收到很多投资者的投诉，部分名字带“港股”字样的公募基金实际上并没有投资港股，对投资者造成了误导，因而才有此次监管部门新规的下发。另外，李凯表示，在市场上有管理港股经验的基金经理数量也并不多。

对此，济安金信基金评价中心主任王群航则认为，《指引》中提到，带有“港股”类似字样的基金，投资于港股的比例不得少于80%,这是否意味着今后特色鲜明的基金必须是股票基金呢？但是近几年，股票基金的发行量已经大为减少。言下之意是指在《指引》的规定下，发行沪港深基金可能将有所减少。

而对于混合基金投资港股标的，王群航表示，配置比例受到严格限制，如此一来，将会使得此类基金不再出现“风格漂移”的情况，港股的股票资产在三大交易市场的配置将会趋于相对均衡。

沪港深基金迎变局

从字面上看，《指引》是针对新近注册基金提出的规范，但王群航认为，未来或有可能按照规定进行更改，毕竟很多基金对于股票资产的投资比例、对于内地股票的投资比例、对于香港股票的投资比例都是“0——95%”，灵活配置空间太大，似乎完全不符合《指引》的要求，从命名到资产配置比例的设置，都亟待规范。

那么目前未达到标准的“沪港深”基金将如何处理？红刊财经记者以基民身份致电宝盈基金，公司人士表示，如果监管层做出要求，肯定会对基金进行调整，可能会增加港股的投资。对于《指引》中要求的“不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员（至少有1名为基金经理）”的要求如何满足？客服人员表示，这可能还要看公司决定。

记者注意到，景顺长城沪港深领先科技基金在今年6月8日刚刚发行，在招募说明书中表示：“本基金股票投资占基金资产的比例范围为80%—95%，其中投资于国内依法上市的股票比例不超过基金资产的95%，投资于港股通标的股票比例不超过基金资产的95%”。红刊财经记者以基民身份致电景顺长城基金公司，公司人士表示，景顺长城沪港深基金是在《指引》发布前成立的，目前不受《指引》的约束，仍然会按照招募说明说书中港股投资0—95%的范围运作。该人士还表示，目前该基金采用双基金经理制，两位基金经理分别是詹成和黎海威，其中黎海威具有港股投资经验。