风格漂移引监管纠偏 沪港深基金突出“港”字(2)

更值得注意的是，宝盈旗下还有两只“沪港深”基金——宝盈医疗健康沪港深和宝盈互联网沪港深，两者分别成立于2016年1月和2016年6月。同样在成立后，基金经理从来没有在十大重仓股中配置港股。而这两只基金的业绩也差强人意，今年以来净值增长率分别为-1.7%和2.8%。

挂羊头卖狗肉的沪港深基金并不是只有宝盈一家，红刊财经记者根据wind数据统计，在近60只“沪港深”基金中有13只今年一季度没有买入港股，包括前海开源旗下的两只、富国基金两只、东方基金两只、银华一只等等。

在港股形势一片大好的上半年，为何很多可以投资港股的基金却浪费时机，没有涉足港股投资呢？上海某券商的基金分析师表示：“很多基金公司在港股投研团队的配置上并不雄厚，尤其公募的投研在投资决策中起到重要作用；没有大量的人力支持，基金公司很难确保港股投资的收益。另外，这可能和基金经理的投资决策也有关系，如果他们判断错了行情，认为港股已经没有机会了，也会放弃港股的投资”。

对此，红刊财经记者以基民身份致电宝盈基金，公司人士表示，公司目前没有港股研究员，在从公布的履历上看，宝盈国家安全战略沪港深的经理易祚兴没有投资港股的经验。

监管新政打击风格漂移

“沪港深基金”有名无实的问题愈演愈烈，这引起了监管层的注意，直接导致限制性新规的出台。

6月16日，证监会下发了《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》，专门对港股通类别的基金设立、投资与运作进行规范。《指引》中最引人注目的是，名字中带有“港股”等类似字样的公募基金，应当将80%以上（含）的非现金基金资产投资于港股；如果低于80%则不能带有“港股”字样，而这类“港股通”基金股票资产中投资于港股的比例不得超过50%。对于指数基金，基金名称可根据标的指数名称命名。

此外，指引还对管理“港股通”基金的基金经理做出要求，80%（含）以上的非现金基金资产投资于港股的基金产品，基金管理人应当配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员（至少有1名为基金经理）。而80%以下的非现金基金资产投资于港股的基金产品，基金管理人应当配备不少于1名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员（基金经理或者相关投研人员）。指数型基金，根据标的指数港股权重的不同，人员配备参照这一监管要求执行。