公募参与港股通出新规 港股基金持仓受限(2)

新规文末也对基金港股仓位的要求做了补充，基金参与港股通交易，将港股投资的比例下限设为零的，基金管理人应当在基金合同、招募说明书中明确揭示，基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

沪港深基金变动?

新规一经发布，给市场带来了诸多疑问，比如市面上大量存在的沪港深基金是否属于新规所述的港股类似字样的基金，如果是的话，它将适用于上述80%仓位的限定。

在接受第一财经采访的多位人士看来，按照监管出台的背景，沪港深基金应该属于带“港股”类似字样的基金范畴。国内一家大型基金公司合规部门人士称：“大概率上沪港深基会归入有‘港股等类似字样’的基金范畴，要遵守规定，但这个规定应该是新老划断的，以后新基金要想A股港股均衡配置，干脆就不要叫沪港深基金。”

华南一家大型公募内部人士称，监管此举并非是为了进一步促进“北水南调”，目的可能是想让公募基金的风格明晰，所见即所得。他举出了一则数据称，据Wind资讯统计，目前全市场的沪港深(包括港股通)基金累计有94只(合并子份额的基金数量)，65只披露一季报的规模超过700亿元，已经成立的23只新基金募集规模超126亿。一季末仓位平均为74%，假设这74%都是投资港股的，理论上可以预计700亿资产最多还有50亿左右空间可以提升港股配置。但二季度以来，恒指已经涨超6%，所以理论上来看，也已经提升了港股资产占基金资产比重，应该还是符合新规要求的。

上述合规部门人士称，风格漂移的、发行之初号称投资港股，但实际只投A股的、未配备足够的港股专业人才…这也都不符合监管的思路。“如果想对港股和A股进行平衡配置的话，那以后这种基金名称中就不允许存在港股等类似字样了。公募基金身上应该是具备透明、工具化两个特定，模棱两可的不符合监管导向。”

除了名称和港股投资比例的要求外，新规还对基金管理人的素质提出了严格要求。新规规定：80%(含)以上的非现金基金资产投资于港股的基金产品，基金管理人应当配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员(至少有1名为基金经理)。80%以下的非现金基金资产投资于港股的基金产品，基金管理人应当配备不少于1名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员(基金经理或者相关投研人员)。但目前在市场上具有这样投资经验的基金经理数量不多。

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