嘉寓股份财务造假长达7年 保荐商平安证券或难辞其咎(2)

同时，嘉寓股份还在2012年度、2013年度，嘉寓股份用账外资金发放员工薪酬，通过少计提当期应付职工薪酬方式多计利润，其中2012年度多计利润155.46万元，2013年度多计利润534.27万元。

这些问题，既存在于上市之前的招股说明书中，而且上市后的几年中仍然存在，涉及金额也不是小数目。而作为嘉寓股份的上市保荐人以及持续督导券商，平安证券的相关报告一直是“平安无事”。

平安证券或难置身事外

虽然暂时并没有平安证券因此事而被立案调查的消息，但猜测的声音早有传出。

因为此前导致平安证券保荐资格被暂停的万福生科造假事件中，万福生科当时在五年半时间中虚增收入9.05亿元，虚增营业利润2.14亿元，涉及20名高管。证监会最终对万福生科处以30万元罚款，董事长终生禁入市场。

对于如何认定保荐券商的责任，上海明伦律师事务所王智斌告诉记者：“上市公司造假事件中，保荐人是否应当承担责任，取决于保荐人是否勤勉尽责，如果保荐人应当发现问题而没发现，或者故意忽略问题、甚至是主动协助掩盖问题，那么保荐人应当对上市公司的造假行为承担连带责任。”

“案件的情况还是要具体分析，责任的认定也很难一概而论，平安证券是否会被卷入仍有很多不确定因素。”证券维权律师宋一欣对法治周末记者说道。

而会因最终结果而忐忑的或许不止是平安证券。

公开信息显示，平安证券手中共有6家拟IPO新三板企业，其中一家正在排队，其余5家均处于辅导期。记者查询证监会网站预披露信息，由平安证券担任保荐机构的IPO企业共24家，其中包括主板企业11家，中小板企业5家，创业板8家。

2016年12月，证监会对IPO审查规则进行修订——保荐机构即使被立案调查，已受理在审的IPO发行人、再融资、并购重组也不用被“连坐”中止审查，因此更换保荐机构的企业也不再需重新排队。

王智斌表示：“即使平安证券被立案调查或者是被处罚，并不会对其保荐业务造成直接影响，但预计监管层会对其保荐对象格外关注，间接影响还是存在的。”

高压监管考验券商

被业内誉为“最严监管年”的2017年还未满5个月，券商被罚金额已接近去年全年，11家券商遭点名批评或处罚。其中，兴业证券和西南证券分别因欣泰电气IPO造假案和九好集团重组案被证监会在立案调查期间暂停了投行业务。