证监会4个月下发45份处罚书 投资者索赔额基本高于3000万(3)

屡遭投资者索赔

投资者的索赔往往对上市公司影响是巨大的。

在资本市场颇为关注的欣泰电气案件中，由于欣泰证券和兴业证券的先行赔付迟迟不到位，在短短一个月内，已有大量欣泰电气投资者向法院提起诉讼。然而欣泰电气资金链已经告急，投资者索赔如若成功，对陷入亏损漩涡的欣泰电气而言无疑雪上加霜。

而京天利投资者索赔案近期也在密集开庭，诉讼金额或超亿元。股民诉讼让京天利处境更加艰难。京天利年报显示，针对一审判决结果，京天利已在近日披露的年报中计提损失2093万元。而京天利2016年的净利润才1513.19万元，同比上年下降了55.5%。如果京天利在股民诉讼案件中持续败诉并作出赔偿，公司或将陷入亏损状态。

许峰建议，上市公司董事会应采取措施向有责任的高管进行追偿，“对于投资者的索赔规模问题，当前确实出现了一些较大规模的证券民事赔偿案件，上市公司承受了一定的压力，但根据法律规定，上市公司如果赔付给了投资者损失，应该继续向有责任的董监高以及控股股东、实际控制人去追偿，上市公司董事会应该重视这一问题，不应该因为可能导致对董事会或实际控制人不利的局面而忽略这个问题。当前大部分上市公司没有采取措施向有责任的董监高追偿，也是对上市公司以及现有股东很不负责任的表现。”

索赔标的不断放大

在今年的几起投资者对上市公司及相关责任人的索赔案件中，投资者大多能够在短期内提出诉讼，并且索赔金额巨大。目前向欣泰电气和兴业证券提起诉讼的投资者多达千余人，投资者的诉讼规模还在扩大。而投资者对大智慧、海润光伏的索赔金额均超过亿元。

《证券日报》记者获悉，虽然*ST墨龙的索赔才刚刚开始，但目前已有多位律师接到股民提交的索赔资料，索赔投资者达几十人。

“相关司法解释规定，虚假陈述索赔案件需以行政机关作出的行政处罚决定书为前提。现在，证监会已对*ST墨龙及实际控制人张恩荣、总经理张云三父子拟开具行政处罚决定书，投资者索赔有望。不过，参与索赔的投资者的规模有多大，目前还不确定。”臧小丽告诉记者。

不过，她认为，参考其他的正在被投资者起诉的虚假陈述索赔案件，参与索赔人数在百人以上、索赔金额在3000万元以上的情况比较常见，甚至有不少案子，索赔投资者动辄上千人、索赔标的过亿元。“预计，接下来*ST墨龙还需应对的是投资者大规模的索赔诉讼。”