证监会4个月下发45份处罚书 投资者索赔额基本高于3000万(2)

目前，证监会对方正系旗下公司的4宗案件集中进行了听证、复核。据了解，该系列案件涉案主体多、链条长、手法隐蔽、持续时间久。

上海市华荣律师事务所许峰认为，证监会对中介机构的调查以及处罚是过去数量的多倍，这也是近期证监会执法监管的一个明显特征。“加大对保荐机构、会所等中介机构的执业监管力度以及违规处罚力度，是证监会抓住了资本市场的一个命脉，具有提纲挈领的作用，甚至也有借力打力的作用。证监会监管中介机构，中介机构自然会遵守执业规则，更加遵守相关法律法规，形成一种针对市场主体的监管。”

与此同时，证监会对上市公司的顶格处罚情况激增。臧小丽认为：“2017年以来，证监会对不少违规者采取的均是顶格处罚，也就是说在《证券法》赋予的最大范围内对违规者予以惩处，以示惩戒。”

今年，证监会对鲜言操纵“多伦股份”一案做出行政处罚，开出逾34亿元的罚金。同时，对鲜言信息披露违法行为给予警告，并处以60万元罚款。而这也是迄今为止，证监会对于单个自然人罚没金额最大的一次。善以多手法操纵市场的资本“玩家”鲜言最终在重罚下无缘资本市场。

“近期证监会的处罚力度空前严厉，如在虚假陈述案件中，虽然《证券法》本身设定的处罚不高，但证监会大多采取了顶格处罚的力度，充分表明了当前加强监管的明确态度，这个对于震慑违法净化市场也具有重要意义。”许峰认为。

另外，证监会调查处理速度相比过去明显缩短。以最近给予行政处罚事先告知的雅百特、*ST墨龙最为典型，证监会对前者查处时间仅用了一个多月，而后者的查处时间也仅为三个月。此外证监会在匹凸匹、慧球科技等违规案件的查处上也快了非常多。

“证监会的查处速度是跟投资者权益保护密切相关的，不仅行政处罚能够威慑违规公司，而且处罚后投资者可以跟进民事索赔，所以证监会提高查处速度是对投资者权益保护的最直接的有力保障。”许峰告诉记者。

臧小丽表示：“证监会加大惩处力度，有利于提高违规者的违规成本，达到净化市场的功效。当然，对于虚假陈述这一种违规行为来说，证监会顶格处罚，也就不过区区60万元。几十万罚单不足以让违规者忌惮，但是在领取证监会罚单之后，更让违规者害怕的是众多投资人的索赔诉讼。”