钢铁板块：A股涨完美股涨 这是全球都在抄底钢铁股吗？(4)

长江证券认为，从预期来看，钢铁本轮上涨，更多是改革的大背景赋予了基本面相对较差的钢铁公司转型重组的期权价值，因此主业相对更差、转型概率更高的钢铁公司在本轮上涨中表现得更快更好。厘清历史是为了更好预测未来，与基本面无关但题材概念有利提升估值弹性的低估值、低市值钢铁股，仍是增量资金的首选，眼前可配置的标的包括一带一路、京津冀相关概念、长江中游城市群概念、国企改革、细分领域龙头、转型经济新兴代表以及具有重组预期个股。需要指出的是，伴随着经济数据触底迹象显现，需求阶段性回暖的概率逐步增加。虽然基本面好坏并不影响钢铁股上涨，不过好转的基本面可能会给很多投资者带来心理慰藉，机构低持仓的钢铁股行情有望阶段性加速，而兼具业绩弹性和改革期权的公司则是最好标的.

具体来看，钢铁投资路线主要有五条：一是弹性大的华菱、安钢等；二是受益去产能的公司；三是军工特钢，诸如抚顺钢铁、西宁特钢；四是市值小有重组潜质，连续两年出现亏损，面临退市可能，且未来有中央企业和地方企业重组预期的公司；五是单纯看业绩，业绩好的龙头公司，如板材龙头宝钢股份、大冶特钢等。