私募大佬这样买：重仓与谨慎一念之间(2)

行情过后偏谨慎

除把握到能抓住的确定性机会外，私募也加紧了调研的步伐。

过去一个月，近150家上市公司迎来私募调研，宋城演艺、华东医药、长春高新、荣泰健康和尚品宅配被私募调研家数最多，分别是33家、23家、19家、17家和16家。

具体来看宋城演艺的调研者中包括有淡水泉、拾贝、呈瑞、世城等;长春高新的调研者中不乏淡水泉、朱雀、新价值、翼虎等知名私募;拾贝、玖歌、从容、尚雅等私募则去调研了尚品宅配。同时，本报也注意到，淡水泉、重阳、星石等百亿级私募都在过去一个月调研了歌尔股份。

除此之前，还有12家私募调研了汇纳科技，其中包括星石、玖歌;13家私募调研了索菲亚，神农、拾贝、中欧瑞博等在内;调研科大讯飞的私募家数也超过了10家。

“2017年中国股市的整体表现要好于2016年，股市的上下震荡幅度不会太大，但总体上还是稳中有升，个股方面将继续延续2016年的分化局面，即低估值的指数权重股上涨，高估值的中小创上市公司延续调整。” 华南一位私募基金经理便告诉第一财经。

对于2017年的投资机会，广东富利达资产管理有限公司投资总监樊继浩认为主要在于两个方面，第一个投资机会主要来自于业绩增长、估值较低的行业龙头上市公司;第二个投资机会则来自于大型央企上市公司。

“在这里特别要强调的是，一定要是行业龙头上市公司，因为随着新股发行节奏的加快，沪港通、深港通以及潜在沪伦通的深入发展，中国股市总体上来说将向成熟的资本市场一步步迈进，只有优秀的上市公司才能够受到市场的关注，大部分的中小上市公司的股价格将回归到合理价格，同时，A股上市公司在数量上已经不再稀缺，但行业龙头却是唯一的。”樊继浩说。

“中国上市公司的大部分利润来自于央企的上市公司，有一部分央企的上市公司已经进军世界五百强，同时2017年又是国企混合所有制改革‘突破’年，通过混合所有制改革有望提高央企的整体业绩与效益，给这部分公司带来新的投资机遇。“对于第二个其认为的投资机会，樊继浩进一步向第一财经表示。

不过，站在当前时点，也有私募人士向本报提示特别是要注意风险。“站在当前时点，我们认为一季度末是偏谨慎的。主要从几个方面来考虑，首先是三季度应该是经济考验节点，三月份的PPI见顶，四月份趋势往下。其实当前市场对此已经比较充分了，1-2 月规模以上工业企业利润增速大幅上升，这两天行业却不开始反应。从各个宏观指标来分析，二季度有下行的压力;二是近期流动性紧张，MPA考核是一个原因以及央行的政策偏紧等。展望二季度，货币政策也不会有很大改变。”赵宇亮便表示。

“同时我们还要特别提防发生黑天鹅事件，对于投资来说，我们无法预测会发生什么样的黑天鹅事件以及什么时候发生，但是我们要做好充分的准备。”上述华南私募基金经理也进一步表示。