智能投顾变身“蓝海” 银行券商基金“抢食”(2)

关于该产品，广发证券相关负责人称：“根据市场环境强弱分配资产比例，选择当下最强势的行业进行配置”。同时，行业量化轮动配置会根据市场情况灵活调仓(一般两周调仓一次)，还会定期再平衡;且选择的都是申购赎回0费用的基金，组合没有额外收费项目。“贝塔牛”由新财富分析师团队提供策略支持，同时广发证券内部沉淀了一批懂技术和金融的复合型人才。

谈及下一步在智能投顾方面的计划，广发证券相关负责人表示，未来“贝塔牛”有三个方向，一是更加科技，利用技术测度投资者的个人信息和风险承受能力，形成精准的客户画像，为客户推送更精准的策略；二是社交化，通过互联网金融发掘“牛人”，分享投资经验；三是平台化，将核心算法平台化，对接机构的系统和客户，助力行业发展壮大，实现普惠式金融目标。

华安证券分析师汪双秀称，华泰证券收购的Assetmark是美国统包资产管理服务平台，为美国投资顾问提供工作、运营平台。收购Assetmark有利于公司系统平台的搭建和国际化进程的迈进。目前由于法律、监管的差异，Assetmark在国外独立运营。华泰证券收购了该公司，介入智能投顾领域。

基金借道智能理财力求优化客户体验

在智能理财产品方面，相比银行和券商，基金公司也不甘落后。广发基金于2016年8月已经推出业内首个智能基金组合服务“基智理财”，以智能理财业务的形式内置于广发基金APP中，截至到2017年2月28日，组合销量已达5亿元。

过去的A股市场当中，牛市末期的时候，基金产品大卖，“一天募集三百亿”的相关新闻层出不穷;市场低迷的时候基金公司却面临产品销售困难，结果则是很多投资者“投基”遭遇深套，金融机构也难以安抚亏损客户，造成客户体验很差。不少基金业内人士称，智能理财产品未来将有助于改善客户体验，目前广发、南方、华夏、博时、汇添富等多家公司都有研发相关产品。

“产品从去年底推到现在效果还是不错，在业内广发基金推智能理财比较靠前的。因为这有一定的技术壁垒，但实际上来讲，业内的人一看是能明白怎么回事，所以大家也都纷纷在跟随，因为这是一个趋势，大家做的多了，可能会把业务做得更好一点，我们也希望有机会跟同行做一些分享。”广发基金相关负责人向包括第一财经在内的媒体称。

广发基金资产配置部一位投资经理向第一财经记者称，产品可对客户的风险偏好类型进行智能识别，后台会推荐配置相应的组合，可能是激进型、平衡型、保守型、稳健型，定期会作出相应调整;基金公司会在债券和股票之间做更精细的耕耘。就广发基金而言，产品相对于国内的整个的资产配置的品种还是比较全的，未来的话可能会发展更多被动型产品，来涵盖更多的大类资产。

实际上这种基金组合类的推荐，市场上很多金融机构都在做，但往往一定时期内会有一定的销售目的，这与基金公司的目标有所出入。“我们发现A股的权益基金，还有债券基金，过去你只要一直持有，持有时间不算短的话，只要没有买在高点上，收益都是不错的，可是中国很多基金公司的客户并没有赚到钱。我们更多的是想在基金资产配置上做得更好，来帮助我们的客户，正确认识经济周期和行业，就是类属资产的涨跌，从而能够通过配置得到收益。所以对于我们自己来讲的话，我们更多的会站在客户的角度，还有资产配置的能力上来做，这是我们核心的能力。”上述投资经理表示。

不过在某些业内人士看来，未来智能投顾发展未必是那么顺利，中国投资者教育任重而道远，智能投顾发展当中肯定有一个曲折的过程。另外也有基金行业人士称，客户往往未必清楚自己真实风险承受能力，目前光靠传统问卷调研的方式，很可能跟实际情况不一致，无论是银行、券商、基金等金融机构，都需要根据客户历史真实的交易行为，对客户的风险承受能力作出更准确评估，智能投顾才能推荐相应更适合的产品。

华创证券分析师于潇称，考虑到目前中国投资者缺乏长期投资理念，基于大类资产配置进行长线投资的模式很难被接受，真正吸引用户的还是以同花顺为代表的股票推荐型智能投顾。除去投资者接受度的问题，独立智投平台依旧要面对牌照缺失、数据缺失、投研资管经验不足、收入手段较少的问题，未来更有可能走附庸传统金融公司路线。而综合性金融集团在互联网发展方向上锐意进取，具备成为智能投顾龙头的潜质。