“两会”风口全扫描 六大热词引领市场（附股）(2)

作为中国经济重镇，上海国企改革推进最迅速，手段也最多样，其主要手段是混改和资产重组。混改主要用于引入战略投资人，如嘉宝集团等；或完成员工激励，如上汽集团等。近期上海国企改革动作频繁，益民集团、海立股份、上海物贸、上海凤凰、徐家汇等相关股票表现活跃。

北京市则提出，2017年将深化国企国资改革，研究推出职业经理人、员工持股等改革试点。以混合所有制改革为突破口，加大企业调整重组力度。进一步放宽市场准入，促进民营经济发展。

二级市场机会：混改目前的投资思路主要还是从七大重点领域入手，安信证券认为，电信领域的中国联通集团和中国电信集团，军工领域的中国船舶工业集团和兵器工业集团，铁路领域的铁总下的货运相关公司，石油、天然气领域的地方型石化公司，民航领域的东航集团，电力领域的南方电网。

热词三：一带一路

马上接近“两会时间”，2017年全国30个省市政府工作报告中均对“一带一路”战略有或多或少内容的部署，交通运输、产能合作、港口、旅游均是相关的高频词汇。包括陕西、浙江等多地都提出要深度融入“一带一路”大格局，推动更高水平的“走出去”等。与此同时，企业和机构也在“一带一路”大机遇中寻找市场机会。

事实上，从“一带一路”战略层面来看，有重点省份的基建投入，同时中国对沿线国家的基建投资也有助于带动国内经济。“一带一路”政策相叠加基础下的基建板块或将成为2017年的重要投资主题之一，有望贯穿全年。

分析认为，一带一路是今年主要战略，无论是中央还是地方对它的重视程度都是非常高的。在二级市场的表现上看，“一带一路”的概念股，又和基建以及PPP是重叠的，所以从主线表现来看是非常不错的。此外，“一带一路”板块强势崛起与近期顶层设计层面加强也有一定关联，两会之前这种正相关的利好再次被加强。

二级市场机会：海通证券认为，“一带一路”主题有望成为全国两会期间热点和2017年重点，具体个股如中钢国际(000928)、中国建筑(601668)、洲际油气(600759)、通源石油(300164)、开山股份(300257)、中国中车(601766)、烽火通信(600498)、中兴通讯(000063)、中矿资源(002738)等。

热词四：PPP

进入2017年，各省PPP项目都陆续落地，据统计23省2017年累计PPP投资目标超过40万亿。《投资快报》记者发现，在各地众多的投资项目计划中，“铁公机”项目的投资一股独大，其地位难以撼动。众所周知，房地产投资过去热度一直不减，但房地产今年可能不再是投资热点。那么，有什么可以替代过去持续增长的房地产投资？答案是，基建投资。

除了各省公布的这波来势凶猛的大基建投资外，国家发改委也公布重大投资项目的最新进展。1月发改委共审批核准固定资产投资项目18个，总投资1539亿元，主要集中在水利、交通、能源等领域。

连日来，多家券商均在研报中提及PPP对于市场或相关个股的影响。根据券商研究团队的研究结论，预计两会召开前夕PPP立法有望取得最新进展；尤其是随着财报逐渐披露，上市公司释放与PPP相关的项目库，有望接棒下一轮热点。

二级市场机会：投资标的上，广发证券建议重点从以下三条主线筛选可能受益的个股：一、PPP项目储备较多、地方政府推动动力足的环保类上市公司，重点关注碧水源、武汉控股、龙马环卫、博世科；二、基建类PPP受益于“宽财政”政策，重点关注PPP项目储备规模较高标的，包括腾达建设、龙元建设、葛洲坝；三、PPP加速落地，收款压力缓解的园林类公司，重点关注铁汉生态、东方园林。