稳中求进务实改革 资本市场年度蓝图待展(2)

统计数据显示，去年全年，证监会共对183起案件作出处罚，作出行政处罚决定书218份；罚没款共计42.83亿元，对38人实施市场禁入。行政处罚决定数量、罚没款金额均创出历史新高，市场禁入人数也达到历史峰值。

近年来，证监会不断回归监管本位，持续加大事中事后监管力度、“零容忍”严打违法违规行为，以维护市场“三公”原则、保护投资者的合法权益。监管层维护公开、公平、公正市场环境的决心，无疑增添了投资者，特别是中小投资者的投资信心。

去年9月到12月，刘士余先后出席上交所会员大会、中国基金业协会会员代表大会、大商所会员大会，在三次会上均提出，自律监管部门及派出机构应筑牢防范风险的第一道防线，证券期货基金经营机构也应树立正确的发展理念，勤勉尽责、强化合规风控，恪守市场规则与职业底线，共同维护市场环境。

与此同时，去年证监会显著加强了对中介机构未勤勉尽责、编造传播虚假信息等违法行为的处罚追责力度，同时全面推进对私募基金行业的执法。

资深专家分析，在一以贯之地对市场违法失信行为保持高压态势的同时，证监会的监管执法正体现出强化中介机构监管、形成压力层层传导机制的新思路。在依法、从严、全面监管的总体要求下，未来将进一步推动各类中介机构归位尽责，督促其承担起资本市场“看门人”的角色。

与执法决心同样重要的，是执法能力的建设。针对快速发展的市场中出现的新情况、新问题，证监会也不断创新执法手段，做出快速反应和及时处理。

今年1月，刘士余在调研指导稽查执法工作时明确提出，要进一步加强执法能力建设，全面提升执法规范化水平，更加注重用先进技术手段支撑调查取证，着力提升系统内部协同作战能力，全面优化外部合作机制，有效促进稽查执法与制度建设的良性互动。

专家预期，监管部门加强对期货经营机构的事中事后监管，加大对违法违规的打击力度、严防严控各类违法失信行为的坚决态度不会改变，猛药去疴、不留死角，对相关主体违规必查、各个环节有责必追，实现监管领域的全面覆盖，仍将是新一年的监管常态。

改革创新盯住发挥功能提质增效

经过多年的改革发展，我国资本市场已经形成多层次市场体系的架构，具备了相当的规模和体量。把脉今年的监管改革和市场发展方略，促进资本市场更好服务实体经济转型升级、服务供给侧结构性改革、服务“三去一降一补”无疑是根本的出发点和落脚点。

2016年以来，我国资本市场以服务实体经济为根本宗旨，在健全市场体系、夯实市场基础、创新体制机制等方面的改革一直在“小步疾行”。

市场改革在健全多层次股权融资体系，完善市场化并购重组及退出机制，降低企业融资成本，推进大型国企央企整合、提高产业集中度和核心竞争力，大力支持国家战略性新兴产业发展，深化资本市场扶贫功能等方面取得了显著成效。

专家预期，在把握稳定、适度的大前提下，未来市场的改革创新，也将以更好发挥市场功能、提升市场运行的质量和效率为目标。

其中，包括发展多层次股权融资市场，推动市场化并购重组，规范发展债券市场和私募市场，推进期货市场建设，提高证券期货业的规范发展水平及整体竞争力，提高资本市场对外开放水平，壮大专业机构投资者队伍，增强执法力度，提升执法水平，加大投资者保护等在内的一系列工作都值得期待。

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