2016年12月13日，国海证券发生债券风险事件，公司原员工张杨等人，以国海证券名义在外开展债券代持交易，未了结合约金额约200亿元，涉及金融机构20余家，给债券市场造成严重不良影响。

彼时，为查找事件成因，避免类似事件的发生，证监会组织力量，对国海证券债券交易业务、资产管理业务，以及与之相关的内部控制、合规管理、风险管理等事项，进行了全面的现场检查。检查发现，国海证券存在六个方面的问题，主要包括内部管理混乱、合规风控失效、资产管理业务运作违规、员工违规假冒公司名义对外开展债券代持交易、违规为客户融资提供中介服务，以及对IPO保荐项目核查不充分等。

最终，2017年5月，证监会宣布暂停国海证券资管产品备案1年、暂停新开证券账户1年(经纪业务)、暂不受理债券承销业务1年，同时处理了“萝卜章”事件相关责任人。资管、经纪、投行三大业务同时被罚，堪称历年来业内“最重罚单”。

“几乎是最核心最赚钱的三大业务被暂停一年，处罚超过市场预期。”上海一家大型私募合伙人对时代周报记者指出，“严监管时期，金融监管的各个领域都是无比严格的”。此次处罚一是涉及业务广，三大业务同时被罚；二是暂停时间长，均暂停一年，这将在很大程度上影响国海证券的业绩。

根据国海证券4月21日公布的2017年年报显示，其营业收入26.6亿元，同比下降30.73%；归属于上市公司股东的净利润3.76亿元，同比下降63%。而根据中国证券业协会数据显示，2017年，我国证券行业总收入人民币3113亿元，同比下降5.09%；净利润1130亿元，同比下降8.47%。

数据对比可以看出，由于核心业务受限，国海证券在过去一年的经营业绩大幅低于行业平均水平，而在“萝卜章”事件之前，国海证券发展迅猛，2016年曾交出经营业绩历史第二高的靓丽成绩单。

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