2个“坏孩子”结盟 新力金融诉讼中23亿收购晃过监管(4)

审批流程也将更快。前次方案涉及发行股份收购资产，须经过证监会并购重组委审核。如今，在央行已经对海科融通“易主”放行，上述新方案通过新力金融董事会、股东大会审议通过，海淀国投履行完国资报备手续后，本次收购即可告成。

新力金融相关负责人表示，加快重组进程，是推出新方案的主要目的，此前推出的重大资产重组的方案较为复杂，涉及107名交易对方，加之重组期间受到公司被监管部门立案调查而中止审核的影响，因此重大资产重组整体工作筹备时间超过了交易各方的预期。

新力金融将通过自有资金、控股股东借款、银行贷款等方式筹集交易价款并按照交易进度进行支付，以保证交易成功。具体融资方案将在《重大资产购买报告书（草案）》中予以披露。

标的评估增值率超375%收购价居支付行业第二

公开资料显示，海科融通成立于2001年4月，注册资本2.558亿元，2011年获得中国人民银行颁发的《支付业务许可证》，获准在全国范围开展银行卡收单业务，并于2016年央行公布第三批支付牌照续展中顺利通过。本次交易前，新力金融主营业务为小额贷款、融资租赁、融资性担保、典当和P2P网贷等类金融业务。本次交易完成后，上市公司将增加第三方支付相关业务。

新力金融公告披露，由于新的资产评估工作尚未完成，此次交易定价双方同意参考2016年7月中水致远资产评估有限公司出具的《资产评估报告》。

该报告称，在评估基准日2016年7月31日，海科融通全部权益价值为24.98亿元，较账面净资产价值5.26亿增值19.72亿元，增值率为375.35%。业内人士认为，375.35%增值率较高。

公告也提及了标的资产估值较高的风险。公告称，海科融通在报告期内各经营指标增长较快，评估机构基于企业未来收益的角度，采用收益法评估增值率较高，但如未来情况出现预期之外的较大变化，可能导致资产估值与实际情况不符的风险。此外，不排除在新的评估结果出来后，交易双方协商调整收购价格。

据21世纪经济报道，一位支付行业资深人士指出，上市公司和标的业绩对赌是风险投资的常态，原则上讲被收购标的风险越大，对赌的要求越高。收单业务利润微薄，主要以规模取胜，目前第三方支付市场已呈红海，即使算上其他衍生业务，也很难达到2亿元净利润。从海科融通的业务范围来看，23.79亿的价格有点贵，“正常来看6亿到15亿比较合理。”不过盈灿咨询高级分析师张叶霞则认为这个价格并不算离谱。