借壳江南嘉捷估值504亿元 360“坐电梯”回A股

昨天凌晨，上市公司江南嘉捷（全称“江南嘉捷电梯股份有限公司”）突发公告表示，公司将通过资产置换及发行股份购买资产的方式，将三六零科技股份有限公司（即“360”）100%股权置入，作价高达504亿元。上市公司实控人也将变为奇虎360公司董事长周鸿祎。

在开启私有化两年后，互联网安全巨头360最终选择“借壳”捷径回归A股。作为一只被普遍看好的优质互联网标的，360又会开启一场怎样的资本盛宴？

几经徘徊终“借壳”回归

2015年，在海外不受待见的中概股掀起返乡潮，纷纷私有化回归A股“淘金”。当年6月，360宣布启动私有化战略，并于一年后完成私有化交易，从纽交所摘牌。

由于退市时估值就高达93亿美元，加之其在国内的巨大影响力，体量巨大的360，在借壳与IPO之间，将以何种姿态回归A股，一直是资本市场津津乐道的话题。多家上市公司还被炒成360在A股的“绯闻女友”，其中既有私有化财团成员如电广传媒、中信国安等，也包括纯粹的“壳公司”如中葡股份、波导股份等。

而与此同时，根据天津证监局今年3月公布的资料，华泰联合证券已与360签订首次公开发行并上市辅导协议，也就是说360将可能以IPO方式排队上市。

“说好的IPO呢！咋又借壳了？”昨天凌晨，江南嘉捷一口气连发26条公告，宣布360将借壳上市，颇令市场意外。根据公告核心条款，江南嘉捷全部资产作价18.72亿元，通过资产置换和现金转让方式置出，360的100%股权作为本次拟置入资产作价504.16亿元。就规模来说，这将是近三年以来A股市场最大的借壳上市案例。

沸沸扬扬的360回归A股终于尘埃落定。交易完成后，周鸿祎直接持有上市公司12.14%的股份，并通过奇信志成和天津众信间接持股，合计持股达63.70%的股份，成为实际控制人。周鸿祎还在深夜感谢团队，“谢谢大家几年来坚持、坚强、坚韧。”

安全巨头开启“涨停”？

市场关注的是，作为被普遍看好的一线互联网巨头，接下来，360借壳后将会开启怎样的资本盛宴。

股民们清晰地记得，同为中概股回归A股的暴风科技，当年整整刷出28个“一”字涨停，堪称“妖股”。另一只被中概股巨人网络借壳的世纪游轮，也以20个涨停板羡煞旁人。即便去年股市低迷之际，同等体量、具有同等龙头地位的顺丰控股借壳上市时，成绩也有连续12个涨停板，开板后至今又涨了60%。