余额宝背后隐藏着房价涨跌的秘密(2)

  举个例子，小王想在上海购房置业，需要贷款500万买房。如果小王按照之前4.9%的商业贷款利率贷款，贷款20年，那么他每月需要的还款金额是32722元。如果商业贷款利率升到了5.15%，贷款仍然是20年。那么，他每月的还款金额将会达到33413元。足见哪怕个人房贷利率上升0.25%，小王每月房贷成本将会多出691元。

  可能会有人提出，我拿公积金买房，房贷利率还是很低，不会受到太大影响吧？对此，笔者认为，一方面，公积金额度是有限制的，不是想贷多少就可贷多少。就目前来看，个人贷款最高额度是北京120万，较低的是广州60万。现在一二线城市房价动辄五六百万，仅靠这点公积金贷款是不够的，超出部分仍需要靠商业贷款来解决。

  另一方面，市场利率上升后不会马上影响到公积金贷款利率，但是如果央行上调基准利率，那么次年1月1日公积金贷款利率会同步上调，这时对房价是一大考验。目前全球宽松货币政策已经结束，国内央行也在收紧货币，基准利率已在历史最低位，向上趋势已很明显，未来房贷利率上涨的概率要远大于下调。

  余额宝收益率上升一旦成趋势，那么房价就会步入调整期。目前，美联储开始加息和缩表，为了使人民币汇率表现强势，中国央行的印钞速度会放缓，而且投放市场的货币也大量减少，所以M2近期增速同比回落至个位数。而随着市场流动性趋于紧张，余额宝收益率的不断攀升，房地产会呈现“长期阴跌”的局面。