业内人士谈天使投资：偏好数据型、抓住痛点的公司(2)

因为我一开始便了解开展这项工作的挑战性，于是通过朋友的介绍认识了美国股权投资平台的An-gelList的创始人NavalRavikant，他曾是GenoaCrop（被Finisar收购）、Epinions.com（通过Shopping.com上市）、Vast.com（大型白标分类广告市场）的联合创始人。An-gelList连接创业企业和投资者，平台可以让两方建立真实的档案，并互相交流。目前AngelList已经完成了一千三百多个项目总额5.3亿美金的融资，所产生的后续有一亿美金左右，在这上面已经完成的著名交易包括Uber、Twitter和Pin-terest等。

AngelList像是一个众筹平台，这里交易的是创业项目的股权，采取的模式是领投+跟投的方式，资源主要分为投资者、领投人和项目三部分。大部分的模式是由领投人带着项目向个人投资人众筹，个人投资人出资入股，领投者获得一部分额外收入。对于优秀的创业者来书，他不愿意把时间花在见各种各样的投资人上，更多专注于业务，由一个领投人把控风险、谈好价格，由AngelList把法律和财务的流程理顺，个人投资者只需看好直接买入即可。

中科招商作为机构投资者和AngelList建立了良好的关系，我和单祥双一起见了NavalRavikant，并完成了对AngelList四千万美金的投资，我觉得它至少能帮中科招商在硅谷的发展往前推进5年甚至是10年。

中科招商在硅谷进行早期投资的一个态度是，不做领投，只做跟投，我们宁愿入股一小部分，也要达到进入好项目的目的。过去一年，我们90%的项目来自于AngelList这个平台，通过敲开蛋壳的一个缝儿，我们钻进了硅谷的核心投资圈。

风控模型和团队搭建

AngelList会先进行一部分的项目筛选。根据去年全美的数据，一年内只有13%的项目能融到A轮，而中科招商投的种子期项目有27%完成了A轮融资；如果时间放大到五个季度，行业平均有16%左右的项目融到了A轮，中科招商则有四成项目走到了A轮；即便是中科招商没有参与的AngelList上的项目A轮完成率五个季度内也有22%，这说明AngelList平台上的项目本身已经被有效筛选过一轮。

我虽然具备投资项目的判断能力，但过去的经历中缺乏一些投资财务方面的经验，于是在美国找到了原来在Yale的老同学TomCole作为我的合伙人，他之前成功创业了电子商务公司Beau-coup，并在TrinityVentures做了十年风投，对于项目的交易结构和估值十分了解。我的团队不大，只有八九个人，除了我和Tom，还有曾任多家国际知名律师事务所合伙人的李黎律师负责法务，曾经管理过几十亿美金资金运作的管理经验丰富的PurviGandhi负责财务，此外还有一个计算机出身的风控模式搭建者，再配比行业分析师，这个团队虽小但五脏俱全。