拟斥资15.88亿美元 均胜电子切分式接盘日本高田(2)

受高田申请破产保护消息影响，高田股票已连续多日遭遇重挫，高田相关产业链公司股票也均在低位徘徊。有分析人士指出，随着破产保护实施，高田将退出具有84年历史的汽车安全系统市场。高田破产可能会使日本的部分汽车厂家承受较大的财务负担，尤其是将高田作为主要汽车安全系统供应商的公司。

均胜电子拟“切分式”接盘

不过，来自中国的“接盘侠”均胜电子的出现，或为高田及其全球客户送去正能量。均胜电子26日早间公告称，公司拟通过美国子公司KSS与高田签署谅解备忘录，双方达成意向约定，在高田进入破产程序后，KSS拟在北美、日本、欧洲和其他地区按当地法律程序分别收购高田硝酸铵气体发生器业务以外的主要资产。在潜在交易的交割日，高田的硝酸铵气体发生器资产将会留在破产流程中（原先的）债务人手中。

公告显示，本次交易对价预计不高于15.88亿美元（预计包含不少于3.5亿美元的现金及现金等价物资产）。KSS将通过包括但不限于股东增资、债权融资等多种形式解决。均胜电子在需要时会给予必要的支持。

本次交易方式及切分式资产收购的设计是交易的亮点所在。有投行人士向记者表示：“通过对高田资产进行切分，一部分竞争力较强的资产将被KSS收购，另一部分涉及召回产品的资产将由高田进行清算。这样的收购设计一个好处就是，可以避免相关的债务及诉讼风险。简言之，召回事件责任及赔偿问题均与收购方无关。”

据均胜电子透露，收购具体事宜尚需KSS与高田另行签订正式协议，最终协议能否签订取决于公司后续尽职调查及谈判，并需要与全球主要的14家整车厂商（简称“客户集团”）以及高田破产管理委员会达成一致。接下来，KSS将与客户集团签署相关协议保证与高田安全气囊召回事件的风险隔离和未来订单的可持续性。

2016年6月，均胜电子完成对美国KSS公司收购，公司由此进入汽车主动、被动安全领域，完善了公司在汽车安全的全球化布局。KSS在2016年获得近50亿美元的新增订单，并开拓了一系列重要项目和客户，对KSS未来产能的扩张带来了新的挑战。高田退出全球汽车安全市场则为KSS全球扩张带来机遇。

在均胜电子看来，通过收购高田PSAN业务以外的主要资产，KSS能够实现产能的有效扩充、新市场的开拓和技术的增强，确保与高田PSAN业务风险的有效隔离，增强全球客户集团信心并保证其供应链的稳定，实现与客户、股东和员工的多方面共赢。

昨日，均胜电子董事长王剑峰表示，此次并购若能成行，将有助于提升均胜电子在全球汽车供应链中的地位。