同济堂增资南京同济堂持股超80% 并购巩固控制权(3)

同济堂称，在A股市场上市公司收购医药流通标的企业的案例中，标的公司PB倍数在 1.15-12.5之间，平均PB倍数为4.69；PE倍数在8.98－33.21之间，平均PE倍数为15.11，“公司收购南京同济堂少数股权的PB倍数为5.77倍，PE倍数为12.50，本次收购南京同济堂的市净率、市盈率均处于可比案例范围之内，符合可比交易的水平”。

增资持股超80%

此次事件由收购南京同济堂公司股权引起。这家位于华东的重要非全资子公司（持股51.01%），在同济堂的整体经营业绩中占据重要位置，对于刚借壳上市的这家企业来说，显得尤为重要。

事实上，南京同济堂此前系同济堂控股股东湖北同济堂投资控股有限公司（以下简称“同济堂控股”）设立的全资子公司，成立于2006年12月。

在经过多轮股权变更和引入新股东赵晓光、韩洪韬之后，2012年6月，南京同济堂的股权结构变更为同济堂医药持股51.01%、赵晓光持股33.99%、韩洪韬持股15%。

公开资料显示，现年49岁的赵晓光，毕业于承德医学院临床医学专业。工商资料指，赵晓光现担任南京同济堂董事兼总经理。

而42岁的韩洪韬，毕业于南京中医药大学，先后在南京医药、昆药集团从事销售工作。公开资料显示，韩洪韬此前还与昆药集团展开合作事宜。

南京同济堂在同济堂经营业绩中占据着举足轻重的作用。2015年4月，在借壳啤酒花上市的交易预案中，披露了南京同济堂的经营业绩。

2012年、2013年和2014年，南京同济堂的营收分别为13.61亿元、12.21亿元和12.42亿元，净利润分别为9878.50万元、1.30亿元和1.19亿元。

“南京同济堂净利润占同济堂医药合并净利润 20%以上且有重大影响，因此按照相关要求披露其历史沿革及主要财务指标情况。”啤酒花称。

接着在2015年和2016年，南京同济堂的营收分别为14.53亿元、12.43亿元，净利润分别为1.19亿元和1.66亿元。即使是在2015年和2016年，同济堂归属于上市公司股东的净利润分别才3.42亿元和4.73亿元。

在2016年、2017年和2018年三个年度内，净利润指标对于同济堂来说非常重要。根据借壳上市时签订的盈利补偿协议，同济堂控股承诺，同济堂2016年度、2017 年度、2018年度实现的归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润不低于4.6亿元、5.29 亿元、5.61亿元。