搜房网惨亏A股股民庆幸 西南证券只荐不保成套路(3)

独立财务顾问西南证券“不靠谱”？ 

作为搜房网借壳万里股份的独立财务顾问，西南证券在整个交易过程中显得中规中矩。 

2016年元旦，西南证券在关于万里股份重大资产重组的专项核查意见中披露，公司在万里股份停牌期间做的工作包括，独立财务顾问会同万里股份、交易对方及审计机构、评估机构、律师事务所等中介机构，对万里股份、交易标的进行了尽职调查，协助标的资产进行内部整合、论证重组方案、准备相关交易文件，统筹推进本次重大资产重组事项。 

去年1月21日，西南证券在独立财务核查意见中表示，本独立财务顾问核查意见是依据《公司法》、《证券法》、《重组办法》等法律、法规、文件的有关规定和要求，按照行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用和勤勉尽责的原则，通过尽职调查和对本次重大资产重组预案等的审慎核查后出具。 

在独立财务顾问结论性意见中，西南证券称，本次交易完成后有利于提高上市公司资产质量、改善公司财务状况和增强盈利能力和持续经营能力、有利于保护上市公司全体股东的利益。 

2016年5月20日，西南证券在另一份独立财务股份报告中表示，本次交易完成后，上市公司主营业务将转变为互联网房产及家居广告营销业务，就未来上市公司在广告营销业务的未来发展，公司将进一步促进业务升级，带动业务协同发展，进一步提升企业竞争能力，不断增强盈利能力。 

虽然借壳未能成行，但面对搜房网业绩的下滑，彼时的独立财务顾问西南证券又该作何感想。 

荐而不保 西南证券一个月吃3700万罚单 

作为资本市场的重要组成部分，券商在股票发行过程中的重要作用，不言而明。随着IPO的加速，保荐业务给券商带来了巨大的收益。同时，针对股票发行过程中的不规范行为，证监会也加强了对保荐券商的监督力度。 

西南证券，恰恰成了这一轮监管的典型案例。 

5月5日，西南证券发布公告显示，公司收到《中国证券监督管理委员会行政处罚事先告知书》，证监会表示，西南证券在尽职调查过程中关键核查程序缺失，未对青海省木里矿区资源整合政策可能对相关目标资产带来的风险进行揭示，出具的发行保荐书等文件存在重大遗漏；西南证券在持续督导过程中未对聚乎更煤矿区一采矿权的权属变更风险进行重点跟踪关注，出具的上市保荐书和2012年度持续督导报告存在重大遗漏。