奥瑞德或涉嫌财务造假：诡异并购和三个“猛男”子公司(5)

奥瑞德在2016年第四季度的营收为8.87亿，占当年总营收的60%，这又让风云君（ID：mvlegend）虎躯一震。根据我们对奥瑞德的财务数据的追踪，这家公司的业务并没有明显的季节特征，比如说2015年，奥瑞德第四季度营收只有2.7亿，占当年总营收的23.52%。

那这是肿么回事？原因来自于一家叫做天宝光电科技的公司，公司全名“湖北天宝光电科技有限公司”。

虽然奥瑞德没有在年报中披露前五大客户的具体名称，但是从前五大应收账款单位中可以证实，天宝光电是奥瑞德2016年第一大客户，当年贡献营收5.18亿，占总营收的35%，加上增值税的话，销售金额应该是6.07亿左右，当年这家公司的应收账款余额高达4.17亿。

这么大一个金主，到底是何方神圣？工商资料显示，这家公司于2016年7月8日才成立，也是一家新公司，注册地址为湖北省通城县隽水镇通城大道337号，注册资金1亿。股东有两个，一个叫黎锦林，是通城县宝塔村的一个村支书，占股85%；另一个是一家法人股东，叫湖北宝塔光电科技有限公司，占股15%。

这个宝塔光电就是奥瑞德的一家参股公司，是奥瑞德和黎锦林合办的，其中奥瑞德占30%，黎锦林占70%，也就是说，奥瑞德对天宝光电间接持股4.5%，虽然算不上关联方，但是至少是它的股东。这一点，天宝光电在其官网上还进行了大肆宣传，有图有真相：

这个天宝光电有一个有意思的地方，它的注册资金、注册地址、股东、法人代表都与奥瑞德参股的宝塔光电一致，甚至连经营范围也与宝塔光电几乎一致，风云君（ID：mvlegend）还在其官网上找到这样一张照片。

所以风云君（ID：mvlegend）怀疑这两个公司是两块牌子一班人马，宝塔光电和天宝光电只是两个不同的马甲。这是第一个疑点。

第二个疑点是奥瑞德跟天宝光电签订的合同。

2016年11月23日，奥瑞德发布公告，与天宝光电签订了一个大合同，合同金额为1.89亿人民币，合同内容为销售140台热弯机。这是奥瑞德公告的唯一一个与天宝光电签订的合同。

但是这个合同金额与天宝光电实际的采购金额6亿相差甚远。再考虑到天宝光电是一家成立时间不足半年，注册资金也只有1亿的新公司，再结合那4个亿的应收账款余额，风云君（ID：mvlegend）不得不怀疑天宝光电对奥瑞德这6个亿的设备采购金额的真实性！

四、结束语

除了上面提到的这些问题，奥瑞德的财报里还有不少有意思的东西，比如说它虽然一直经营蓝宝石这个产业，但是第一大主营业务变动十分频繁，几乎一年一换；还有它曾经的第一大主营业务蓝宝石晶棒，不仅上市后销售金额迅速下降，其2016年的毛利率竟然暴跌了43%。这里我们就不再一一分析了。

最后，我们郑重而善意的提醒我们的读者，资本市场路远坑深，投资的时候不能光看表面的财务数据，特别是做价值投资的，务必慎之又慎。