奥瑞德或涉嫌财务造假：诡异并购和三个“猛男”子公司(4)

这三个猛男在2016年一共干出了1.9亿的净利润，是新航科技能实现业绩承诺的决定性力量。

那么这三家公司用的数据有哪些疑点呢，风云君（ID：mvlegend）来细扒一下。

疑点一：中天科技和北海新拓的主营业务都是软件开发，这两家公司合计净利润1.41亿，占奥瑞德当年净利润的30.31%，绝对算得上是奥瑞德公司的主营业务。但是，根据奥瑞德披露的主营业务分产品情况，并没有任何软件业务收入。其主营业务中单晶炉收入最小，当年营收5341.88万元，难道软件收入还不及单晶炉的收入吗？那么这1.41亿的净利润你是怎么实现的呢？

疑点二：北海硕华和北海新拓成立的时间只有7个月，但是干出了1.27亿的净利润，这就是一个神话！为啥呢？经风云君（ID：mvlegend）查阅，这两家公司并没有任何的专利技术，搞软件开发的北海新拓仅在2016年8月18日获得了8项软件著作权，具体如下：

我们可以看到，这些软件并不是面向公众使用的那种通用软件，而是专用的机器设备控制软件，也就是新航科技生产的那些研磨设备的配套软件，这种软件基本上不可能单独对外销售，只能作为设备的配套产品，你卖设备不可能不向客户提供配套软件吧？另外中天科技的软件著作权跟北海新拓非常类似，都是同一类型的软件。

所以风云君（ID：mvlegend）推断，新航科技极有可能隐匿了巨额的关联方交易。只有凭借这种不正常的关联方交易，北海新拓这种新成立的、注册资金只有区区100万的软件公司，才有可能在7个月内取得7000多万净利润、净资产收益率高达98.72%这样的“辉煌”业绩。

疑点三：北海硕华和北海新拓这两家新公司的注册地址都在广西北海工业园区内，于是，风云君（ID：mvlegend）屁颠屁颠地跑到北海工业园的官网上去查询。北海工业园官网上公布了入驻的企业，一共199家，其中并没有北海硕华和北海新拓。

三、凶猛的应收账款

奥瑞德这家公司，表面上看，2016年营收和净利润都有着不错的增长，其中营收14.79亿，同比增长28.48%，归属于上市公司股东的净利润4.65亿，同比增长了54.79%。

看上去是多么性感丰满多么妖艳多汁，实际不然。两个指标来证明：

第一个指标是经营活动产生的现金流量净额，金额为-1.03亿，同比暴跌137.32%。风云君（ID：mvlegend）有个偏执的观点：一切没有现金流支撑的利润增长都是耍流氓；

第二个指标是应收账款，从2015年底的4.05亿暴增到2016年底的11.46亿，余额净增长7.4亿，同比增长182.75%，差不多翻了3倍了。这进一步说明奥瑞德的利润只是账面利润，实际上钱还没到口袋里来。

为什么奥瑞德2016的应收账款余额增长如此迅猛呢？我们先来看奥瑞德2016年分季营收：