在监管审查趋紧的环境下，2017年不同类型银行业金融机构整体理财产品规模在其总资产中的比重均有所下降。股份制银行的降幅最大，占总资产的比重从前一年的28.2%降至2017年底的26.6%，但仍是未偿理财产品的最大发行人。

截至2017年末，银行表外理财产品余额从前一年的23.1万亿元降至22.2万亿元。而同期表内理财产品余额则升至人民币7.4万亿元的历史最高水平。

其中农村金融机构 (包括农商行) 发行的保本型产品在其理财产品余额中的占比为32.9%，其次为城商行(24.3%) 和股份制银行 (24.1%)。国有银行对保本型产品的依赖性相对较低，占比为23.9%。

2017年下半年，国有银行发行的保本型产品在理财产品余额中的占比有所下降，而股份制银行、城商行和农村金融机构的占比则有所上升。结构性存款成为银行(尤其是中小银行)新的融资来源，银行表内理财产品(含某些结构性存款) 也不断增长，这一增长部分抵消了银行表外理财规模的下降。自2017年下半年以来， 中小银行发行的结构性存款余额增速已超过大型银行的增长。

穆迪指出，银行利用结构性存款吸引并留住客户资金，但结构性存款是一种成本相对较高的融资工具，其强劲增长是以活期存款等低成本存款的增长放缓为代价的。若向结构性存款倾斜的趋势持续，将给中小银行未来的盈利能力带来更大压力。

信托业贷款余额增长仍较强劲

2017年信托业贷款余额增长仍较强劲，但增速开始出现回落迹象。

2017年，房地产和基建行业在净增资金信托余额中的占比分别为19%和10%，而2016年两个行业合计占比仅为9%。同期对企业借款人的信托贷款在净增资金信托余额中的占比从2016年的37%上升至40%。

去年12月，银监会开始严控银行通过银信合作业务向房地产开发商、平台公司及产能过剩行业的企业投放信托资金。通过信政合作，信托公司为地方政府或平台公司设计信托计划，为长期基础设施项目及市政建设融资。还款的主要来源包括政府财政收入和土地出让金。2017年第四季度信政合作业务余额同比缩减6.6%，余额跌至2015年第二季度以来的最低水平。3月财政部发布23号文，强化了禁止地方政府通过国企或平台公司借款的现有规定。穆迪表示，当前整治影子银行活动的举措将继续制约2018年信托渠道的信贷供应。

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