壳王中科招商被强制摘牌背后：新三板资金扫货A股将受严管(2)

“公司本次发行股票的目的主要为增加公司资本金，壮大公司资本实力，同时引进与公司具有战略合作协同效应的战略投资者。”中科招商在历次公告中如此表述其定向增发目的。

而每次发行股份募集的资金，则主要被中科招商用于设立新的基金并增加GP（股权投资基金普通合伙人）出资额、实施项目投资及补充流动资金等。

在完成超百亿元融资后，中科招商2015年9月又抛出了300亿元定增方案，该次再融资的发行价格拟为27元/股。

中科招商也因这300亿元定增方案接收到深圳证监局的警示函，该警示函显示：中科招商董事长单祥双在接受媒体采访时表示，“中科招商将使用300亿元募集资金进行并购，包括对上市公司的并购，打造50家市值在千亿级的上市公司。”但该项资金投向并未在中科招商的公告中显示，因此被出具警示函。

该项300亿元融资计划的后续进展也并未出现在中科招商的公告中。

据《中国证券报》报道，2015年12月1日，单祥双曾在第八届金麒麟论坛上表示：“很高兴地告诉大家，中科招商成了新三板的最大受益者，也是最大的贡献者之一，我们引爆了新三板！”

据Wind数据显示，2015年全年，新三板企业全部增发实施融资有1400多亿元。其中，私募机构仅九鼎集团、中科招商就分别完成了100亿元和108.84亿元规模的定向增发，合计约占市场总融资额14.8%。

A股“壳王”清仓退场

从新三板市场上定增得来的资金，被中科招商用来疯狂举牌上市公司。

中科招商又一次很好地利用了时间节点，在2015年下半年A股市场进行大幅度调整后，中科招商旗下子公司中科汇通（深圳）股权投资基金有限公司 （下称“中科汇通”）通过举牌的方式，大举买入A股上市公司的股票，合计举牌16家公司，趁低位抄底上市公司的意图明显。

由于其买入的个股一般呈现出盈利能力不强、股价较低、市值小等壳股特征明显，中科招商曾一度被市场称为A股“壳王”。被举牌的公司涉及房地产、计算机、电子设备制造、农林牧服务业、化学原料与制品、医药制造、进口原料批发、有色金属等多个行业。

但这一举动，很快引来监管部门的警觉。

2015年12月25日，证监会发言人张晓军在例行发布会上表示，挂牌的私募基金管理机构频繁融资，融资金额和投向引起了社会广泛关注和质疑，因此迫切需要加强对此类私募基金管理机构的监管，暂停私募基金管理机构在全国股转系统挂牌和融资，并对前期融资的使用情况进行调研。