主权财富基金去年境外投资净收益6.22% 创3年最高(2)

两大投资平台趋完善

中投公司的境外投资和管理业务由中投国际和中投海外两个平台共同承担。2016年的年报对这两个投资平台的投资管理活动进行了较为详细的披露。

其中，中投国际成立于2011年9月，开展公开市场股票和债券投资，对冲基金、多资产和房地产投资，泛行业私募（含私募信用）基金委托投资、跟投和少数股权财务投资。去年中投国际提高了长期资产投资效能和资产管理水平，共签约或审批48个私募股权/房地产/私募信用基金、跟投、直投项目，并对多个直投项目实施了退出或部分退出，取得了较好效果。

中投海外则更年轻，于2015年1月成立，是中投公司对外直接投资业务平台，开展直接投资和多双边及平台基金管理。去年中投海外完成投资决策的项目共计16个，涉及承诺投资额合计约50亿美元。与此同时，中投海外积极推进顶层设计，研究制定2017年至2026年业务发展规划纲要。

“去年，中投海外进一步加大了对基础设施领域，特别是优质核心基础设施资产的投资力度，先后联合同业机构、资产管理人、行业投资者等理念相近的投资伙伴在欧洲、大洋洲、南美洲等区域开展了涉及港口、铁路、管道、电信等行业的多个标志性项目，如英国国家电网配气管道资产、巴西石油公司东南部天然气管道资产、澳大利亚墨尔本港、澳大利亚铁路运输商及港口运营商阿夏诺公司等。”刘芳玉详细介绍道。

从全球市场看，“黑天鹅”事件频出，一定程度加大了对外投资的风险性。刘芳玉称，去年中投公司建立风险因子体系，不断丰富因子模型分析框架，完善各类风险管理工具。同时，科学、及时对现有二三层级资产进行估值，对估值模型和过往实践进行了梳理并开展相关研究工作，推进资产估值的标准化。再者，根据公司新的管理架构和资产配置模式，全面改版业绩报告，借助自主研发模型，定期对总组合、资产大类以及投资策略进行业绩归因分析。