主权财富基金去年境外投资净收益6.22% 创3年最高

我国主权财富基金亮成绩单

去年境外投资净收益6.22%

⊙记者 李丹丹 ○编辑 陈羽

中国投资有限责任公司（下称“中投公司”）于7月11日发布2016年年报。年报显示，2016年中投公司境外投资净收益率按美元计算为6.22%，为过去三年最高。作为秉承长期投资理念的主权财富基金，中投公司不断优化投资组合，截至去年年末，境外投资组合分布中，公开市场股票和另类资产占比最高，分别为45.87%和37.24%。

中投公司的境外投资业务由中投国际和中投海外这两个平台共同承担。梳理年报披露的信息可以发现，与2015年相比，去年这两个平台的管理更为完善，投资决策更为科学，中投公司境外投资的“两翼”更为坚实。

境外投资业绩创3年最高

“面对充满不确定性和复杂多变的国际形势，我们深入研究，科学应对，扎实推进各项工作，通过国际化、市场化、专业化运作，积累了丰富的经验，取得了较好的投资效果。”中投公司副董事长兼总经理屠光绍在年报致辞中介绍，2016 年中投公司境外投资净收益率按美元计算为6.22%，自公司成立以来的累计年化净收益率为4.76%，累计年化国有资本增值率为14.08%。截至2016 年底，公司总资产超过8135亿美元。

盘点过去9年中投公司境外投资组合的投资业绩，6.22%的收益水平居于中游，但却是2014年以来年度净收益率最高的。2015年中投公司的投资收益仅为-2.96%。

从境外投资组合分布看，年报披露，截至去年年底，中投公司的公开市场股票、固定收益、另类资产和现金分别占比45.87%、15.01%、37.24%和1.88%。

公开市场股票主要是对上市公司的股权投资。年报显示，美国股票占据中投公司投资的公开市场股票的51.37%；固定收益包括国债、公司债等各种债券产品，其中发达国家主权债占据中投公司固定收益投资的53.96%。

在投资组合中，另类资产占据的份额超过三分之一。所谓另类资产，包括对冲基金、多资产、泛行业直接投资、泛行业私募基金、资源或大宗商品、房地产、基础设施等。目前，另类资产已经成为全球大型机构投资者组合中的重要资产类别。

据中投公司新闻发言人、公关外事部总监刘芳玉介绍，另类资产的主要优势包括：一是部分资产与公开市场股票、债券走势呈现低相关性，具有风险分散化效能；二是由于非公开市场有效性低，相对公开市场存在一定估值折价，获得超额回报的潜力更大。因此，合理配置另类资产可以让投资者在承担相似风险水平的情况下，获得比传统股债组合更高的预期回报。