资金来源:自有资金,主要来源于咨询管理业务。
涉足产业:涉足多行业,财务投资,主要是提供咨询管理服务不涉及具体产业经营。
投资模式特点:起初提供管理咨询服务,后期业务拓展,多次资本并购,以私人股权投资上市公司,方式多样,以PE+上市公司和PIPE为主。
华立系模式
资金来源:主要为自有资金。
涉足产业:发展方向为植物药、电力系统自动化以及移动通信三个产业,主要为产业链的上下游整合投资。
投资模式特点:反周期并购,“洗壳”并购模式,主要为产业投资,注重现金流,偏好上市公司的并购。
海航系并购路径
资金来源:通过航空等主营产业获取的自有资金,地方政府处获取的政府扶持资金,以股权或债券进行抵押融资 。
涉足产业:实业投资并购与金融产业并购双拓展,实业方面从航空业逐步拓展,沿着产业链发展旅游、酒店、物流、船舶制造、零售等行业,主要进行纵向并购;金融产业与实业业务匹配发展,进行产融结合 。
投资模式特点:金融产业与实业共同拓展,股权质押融资使公司在短期内飞速扩张,有较大的杠杆风险,金融产业主要以租赁担保等业务配合航空行业的拓展需求。
德隆系模式