证监会释义再融资新规细节 将重点关注募资使用(2)

关于18个月间隔期，明确了以下三种情况不受18个月间隔期限制：前次存在重组配套融资，再实施非公开发行的；前次非公开发行后，再实施重组配套融资的；前次发行H股的。

其三，关于非公开发行股份数量不得超过发行前总股本的20%。发行部人士表示，20%股本计算的基数包括A股、B股、H股合并计算。

关于财务性投资，再融资新规要求，上市公司申请再融资“除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形”。其中，金额较大：指相对于募集资金而言，财务性投资超过募集资金金额的；或者对于虽然没超过募集资金，但是金额也较大的；或历史上就持有该股权，也不准备出售的，将结合具体情况，审慎关注；期限较长指1年以上，或者虽然不超过1年，但是一直滚存使用的；发生期间：指本次发行董事会决议前6个月，到本次发行完成。

而关于创业板锁定期，文件显示，“将与主板一致，普通投资者至少锁定12个月，控股股东、实际控制人或其控制的关联方至少锁定36个月。”

此外，可转债和优先股将明确单独排队，享受绿色通道，但是特别强调审核标准不降低。鼓励在审项目和拟申报项目发行可转债和优先股。

(经济观察报)