手机仍是基本盘

小米财报显示，2018年，小米智能手机分部收入1138亿元，同比增长41.3%，销量达到1.187亿部，同比增长29.8%，做个简单的除法，小米手机平均售价（ASP）为959元，而手机营收的占比为65%。

小米全球范围内的增速确实足够喜人，并且这是基于全球出货量同比下滑4.1%这个背景下的，但是国内市场的表现并不乐观。和前两份财报一样，小米依然没有披露国内的数字，IDC的数据显示小米2018年国内出货量同比跌了6%。

2018年Q4小米的出货量从2017年的2850万部跌至2500万部，收入也环比跌了28.3%，小米称这是由于该周期内仅发布了两款机器，策略调整所致。而ASP从1052元跌至1004元，则是由于“购物节促销”所致。

至于均价，小米财报中称ASP有“大幅提升”，同比增长了17%，从2017年的881.3元提高到了959.1元，财报中也表示“中高端产品在大陆销售强劲”，不过，这不到100块的提升，只是跟随产业升级的大趋势，还不能算是站稳高端市场，国外的ASP提升还要低一些，只有7%。

好消息是小米财报第一次披露了售价在人民币2000元及以上的智能手机收入占智能手机分部总收入的数字，达到31.8%，而去年小米CDR招股书披露的这一数字为20%，还是一个不小的提升，手机业务依然是小米当下的基本盘。

红米独立后的首战成绩不错，红米 Note 7 在不到一个月的时间内，出货量达到了 100 万台，且主要集中在国内市场。不过，小米双品牌的路线在今年第一季度才开始执行，具体表现如何需要等到接下来的几份财报。而至于小米“冲向高端”，也暂时还没体现在 ASP 上。

IoT：最“稳”的业务

2018年，小米IoT分部的收入为438亿元，同比增长86.9%，增速比手机的两倍还多，而具体到季度，小米IoT也是四个季度持续稳定增长，且Q4环比增幅达到了38%，在一片环比下跌中尤其突出。在总收入的占比也越来越高，在Q4达到了33.6%，没有受到手机下跌的影响。可以说，小米IoT正在成为最稳健，且越来越重要的业务板块。

小米财报中提到，这主要是由于电视、滑板车、扫地机器人等爆款的带动，电视+电脑的收入同比增长118.4%来到了182亿元，仅这一项就占到了IoT总收入的41.6%，而带头做出小米电视和小爱同学的王川，也在2018年底升任为小米中国区的总裁。

值得一提的是，去年年底到今年年初，小米加快了大家电，尤其是白电领域的布局，先后推出了洗烘一体机、变频空调等家电产品，开始寻求新的增长点。3月18日的红米发布会上，红米也推出了799元的波轮洗衣机。

一个更能说明问题的数据是，截至2018年12月31日，拥有超过五个小米IoT设备（不包括智能手机及笔记本电脑）的用户约为230万名，环比增长16.2%，同比增长109.5%。不过小米也不是高枕无忧的，比如可穿戴设备这一块，小米在2018年Q3刚刚成为全球第一，Q4就被苹果挤了下去。

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