YY营收稳健，净利润表现不佳，与其营收成本居高不下有关，其中主要是来自于收入分成和内容成本的增加。直播平台对于主播的依赖度依然很大，这几乎是所有直播平台都面临的问题。

值得注意的是，YY营收严重依赖直播业务。近5个季度，YY直播业务营收占总营收的比重均在92%以上。相比之下，陌陌的营收结构要更多元化，直播、增值服务、移动营销、移动游戏等都有涉及。从长远来看，多元化的营收结构无疑会降低不少风险。

从国内直播大环境来看，直播行业降温明显。艾媒咨询数据显示，2018年中国在线直播用户规模达4.56亿人，增长率为14.6%，预计2019年在线直播用户规模达到5.01亿人，增长速度放缓。

目前，中国直播行业存量市场已近饱和，直播出海成为许多直播平台的选择。YY收购BIGO对其拓展海外市场带来更多可能性。

拓展海外直播市场

BIGO成立于2014年，创始人为YY董事长李学凌。2016年，BIGO LIVE上线，与YY Live一样，也是专注直播业务，大部分收入来自用户打赏。截至2018年11月，BIGO LIVE的注册用户数已经达到2.25亿。

截图来自天眼查

YY为BIGO的天使投资机构，2018年6月，BIGO完成2.72亿美元D轮融资，YY以及李学凌参与投资。本轮融资完成后，YY成为BIGO的第一大股东，当时BIGO方面未披露YY具体持股数。

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