ICO清理整顿 需进一步加强

造假的“蚂蚁区块链白皮书”提到的发币之举，意在ICO。

北大光华管理学院金融系主任刘晓蕾对《证券日报》记者表示，可以从IPO（首次公开募股）角度来理解ICO概念。如果一家公司在不经过证监会审批而IPO的话，这种行为就被定义为非法集资。IPO须经监管批准，主要是出于对中小投资者利益保护。通常来说，中小投资者缺乏分析和评估IPO公司及项目风险能力。区块链行业存在许多高风险项目，也有很多欺诈的案例，所以不经监管审批向非合格投资人的ICO融资，显然是不能允许的。

事实上，今年来，从中央到地方，对于ICO打击力度空前。监管部门对ICO非法融资行为一直采取“零容忍”态度。

自去年9月4日中国人民银行、中央网信办等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》后，今年8月24日，银保监会等五部委发布《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》，再次提示ICO非法集资风险。然而，一些不法分子还以ICO、IFO、IEO等花样翻新的名目发行代币，具有较强的隐蔽性和迷惑性。

此外，北京、深圳、海南、上海等地也相继发布了关于虚拟货币非法集资相关的风险提示，主动抵制和防范以“虚拟货币”“区块链”“ICO”及其变种名义进行非法集资行为和活动。

11月初，央行在发布的《中国金融稳定报告》中指出，ICO存多种风险，加强监管迫在眉睫。文中表示，ICO融资主体鱼龙混杂，各类ICO项目投资者适当性管理和信息披露普遍缺失，部分项目没有实体项目支撑、白皮书造假，“山寨币”、“空气币”层出不穷，甚至出现发起人卷款跑路等事件，融资运作涉嫌非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动，投资者面临欺诈发行、标的资产不实、发行方经营失败等多重风险。

央行认为，当前，加密资产相关领域的清理整治工作取得积极进展，有效防范化解了相关风险，但各类非法金融活动形态多变、转移迅速，仍存在违规业务“出海”运营、利用代投、代充手段进行诈骗等问题。变相ICO不断出现，例如不直接发币募资，而是先免费“赠币”，发行人自留一部分币，后续设法炒高币价牟利等新变种。清理整顿工作需持续着力，相关风险的防范与化解需未雨绸缪，早识别、早预警、早发现、早处置。

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