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购物可以佛系,投资必须理性

2018-01-02 18:16:26    美通社  参与评论()人

北京2018年1月2日电 /美通社/ -- “遇到合适的就买了,不合适我也留着吧”越来越多的年轻人采用佛系的购物方式在购物这件事上,有点非理性也许无伤大雅。但实际上,人的理性与自制力的缺乏在日常经济行为中所产生的影响远比人们想象的要大得多。了解一些理查德·塞勒所研究的行为经济学理论,或许真的能够让人们少走些弯路,多几分理性。指旺财富认为,投资应该服务于长期的人生目标。

了解“有限理性”的存在,让理性不那么有限

在塞勒所有的理论研究中,有限理性可以看作是总阀门的角色,其对经济学经典理论的挑战,也让塞勒曾经颇受争议。塞勒认为,完全理性的经济人并不存在,人们在现实生活中的经济行为必然会受到各种“非理性”的影响,由此会衍生出偏见、过度乐观、损失规避等决策失误。

塞勒发现,人们会无意识地设置了不同的“心理账户”。在投资层面,人们会区别对待本金账户和盈利账户:当用盈利资金再投资时,谨慎度会显著降低,这种非理性判断很可能会影响收益表现。

类似的概念还有“双曲贴现”:在对未来的收益评估其价值时,倾向于对较近的时期采用更低的折现率,对较远的时期采用更高的折现率。很多投资者把基金当成股票炒,只看到眼前的收益波动,而不站在长远看收益,频繁进出操作,结果导致了无谓的亏损。如果长期持有,反而能获得不错的收益。

了解“有限理性”背后的原因,多少有助于我们有意识的去缩小不理性所带来的损失。塞勒也明确的给世人支了几招。比如,人们在投资时要学会关闭“心理账户”;避免“双曲贴现”的影响,可以延长关注整体账户盈亏表现,一周甚至一个月后再去查看,很有可能会赚的更多。

对于上班族和新锐中产人群,塞勒还提点到,若想在未来达成某个长期的财富积累目标,实行以工资为基础的储蓄计划或许是行之有效的方法,并且,越早开始越好。

让投资更理性,外部“助推”或许更可靠

就像塞勒所说的,人终究是主观的个体,那么即便知道了上面的大道理,仍然难免受情绪影响,产生不理性的判断,有办法彻底改变这一点吗?如果是生活中的点滴行为,或许真的很难改变彻底,但若是在投资层面,塞勒认为这是有可能的。

 

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