相比之下，中信保诚基金相对要乐观一些。

其认为，虽然8月经济进一步回落，国内经济仍面临加大的下行压力，但国内外宏观政策宽松（欧央行降息+重启QE），A股短期仍处于密集催化的友好窗口期。市场波动可能会有所加大，但靴子落地之前仍存在较强预期支撑，市场反弹有望延续。

后续行业配置上，在中信保诚基金看来，前期流动性宽松预期和风险偏好提升更有利于成长和券商，后续如果宽松政策逐步落地，经济复苏预期可能会有所发酵，行情短期有望向早周期板块扩散，短期建议适度均衡配置科技成长、券商和早周期板块（地产、家电等）。

中长线机会方面，天弘基金仍然建议关注科技板块，下跌就是中线布局入场良机，建议逐步增仓配置。目前全球半导体中期供需拐点明确，产业需求持续回暖，日韩事件发酵进一步改变中期供给；同时华为引领国产半导体全面突破，三季度开始，业绩同比、环比将有望保持四个季度以上的高增长态势；更重要的是由5G带动的换机潮将于明年大批量开启，当前或是配置良机。

不过，徐文卉提醒投资者要对科技股进行一定的甄别。那些与主线方向一致、业绩出现改善的公司，短期调整是好的买入时点，而没有业绩支撑的相关主题标的可能迎来降温。

（绝对值 戴先喜）

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