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“同业之王”的重构:兴业银行4年非标规模压降超万亿(2)

“同业之王”的重构:兴业银行4年非标规模压降超万亿(2)
2019-09-11 17:38:36 第一财经

2004年,兴业银行开始为中小银行提供服务,开展银行间合作业务,即为后来的“银银平台”。

所以,在早期,兴业银行同业业务的两大核心,正是清算和银银合作。随着同业业务的发展,兴业银行的渠道销售能力大幅提升,银行理财和信托产品的快速增长成为兴业银行同业业务另一个亮点。

倚靠着同业优势,兴业银行走上了“批量化、高成本的同业负债投资高收益资产(非标资产)”的扩张模式。

数据显示,兴业银行的投资收益率始终处于股份行的领先水平。2016年至2018投资收益率分别是4.13%、4.16%和4.36%,较股份行平均水平高出25BP、14BP和108BP。同业负债成本率高于同类型银行,2016年至2018同业负债成本率分别是2.82%、3.77%和3.73%,较股份行平均水平高出27BP、8BP和5BP。

变数出现在2014年“127号文”的下发。

“127号文”规定,买入返售下的金融资产必须为银行承兑汇票,债券、央票等在银行间市场、证券交易所市场交易的具有合理公允价值和较高流动性的标准化资产,卖出回购方不得将业务项下的金融资产从资产负债表转出。

换句话说,即表内非标资产不能再放入买入返售项下。

所谓表内非标,即银行将自营或同业资金投向信托及资管计划等资管产品,最终投向贷款类资产、票据类资产、各种受益权等非标资产。

在新金融工具准则开始执行前,银行表内非标资产主要存在于三个会计科目:买入返售、应收款项类投资、可供出售金融资产。

“127号文”之后,银行买入返售规模持续下滑,银行业也由此拉开了一场表内非标的压缩大战。

券商研报显示,2018年末,上市银行表内非标规模5.3万亿。非标资产同比减少2.1万亿,降幅28%,较2017年的降幅20%进一步扩大。非标资产占总资产比重仅为3%,较2016年的7%和2017年的5%进一步下降。

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