中信证券的报告指出，目前依然是以时间换空间的最佳战略配置期，宜调仓不宜减仓。调仓时可以密切关注华为产业链、消费电子在内的主线。鸿蒙系统的推出，以及华为在IOT、应用服务等层面生态能力搭建和完善，有望持续扩大华为在智能手机、IOT硬件领域的领先优势，并为华为全智能消费场景战略提供核心底层支撑。当下建议投资者积极关注华为5G、智能手机、IOT硬件等供应链机会以及华为消费者业务的可对标竞争对手。

华创证券认为，5G推动的行业内生复苏需求逻辑，Q3为传统电子旺季，第一波5G换机潮有望在Q4末到来，板块估值中枢随着产业复苏逻辑的不断发酵有望逐步抬升，19Q2国内手机市场出货1.05亿部，同比增长1.94%，整体趋势向好，这验证我们前期关于手机行业缓慢进入复苏周期的预判，我们认为手机行业最坏时候已经过去，后期单月数据或有反复，然整体向上趋势确定性较高，且随着5G换机潮的逐步临近，整体复苏趋势有望加速。同时，产业自然发生优胜劣汰，但本轮产业出清的惨烈确实超出市场的预期，进展也超出预期，后续行业盈利能力有望加速回升，龙头公司强者恒强率先受益。随着手机终端品牌的加速集中，预判大公司会攫取5G换机潮带来的大部分创新红利。预判中报展望有望成为个股分水岭，业绩增长和估值匹配的个股有望跑出阿尔法。综合研判，行业有望在19年Q3环H1复苏，预计19年Q3各安卓头部厂商密集发布5G手机，实际的5G换机潮有望在运营商的推动下在2020年启动，参考整个5G建设周期的路径：5G通信设备->5G终端->5G内容创新，考虑到资本市场的提前量以及中报预告催化，2019年Q3电子板块龙头有望进入战略配置阶段。

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