平安基金认为，人民币破7短期有助于释放经济下行压力和资产泡沫风险，对市场情绪产生冲击。以历史经验来看，汇率大幅波动，也会致使市场短期出现波动。北上资金有流出压力，人民币贬值使得海外资金投资A股的性价比降低，带来北上资金阶段性净流出。

但中期来看，适当的贬值有助于稳增长和保就业，一部分抵消关税对于企业的冲击。当前中国经济整体韧性较强，宏观杠杆率保持基本稳定，财政状况稳健，金融风险总体可控，国际收支稳定，跨境资本流动大体平衡，外汇储备充足，这些都为人民币汇率提供了根本支撑。

博时基金指数与量化投资部副总监桂征辉也认为，人民币汇率大体稳定，但是阶段性贬值也无法完全回避，对A股，尤其是原先陆股通持股较多的大盘股会有一定的压力。

行业配置上，平安基金认为可配置黄金、中报业绩确定性较强的板块或个股。

中信保诚基金同样认为，汇率贬值对资本市场的影响有两个渠道，一是资金面和情绪影响，二是经济基本面影响。

行业层面上，家电、旅游、食品饮料、建材、医药、交运等行业外资持股较多，可能会受到外资流出的负面影响。基本面上，汇率贬值对航空有一定负面影响，而电子、家电、机械、纺服、军工、电气设备等行业的海外营收占比相对较高。综合起来看，纺服、军工、有色、电气设备等行业海外营收占比大，外资持股占比少，或可相对受益。

另外，大成基金表示，人民币汇率破“7”有利于出口。行业方面，客观上纺织服装、黄金、航运等板块将受益人民币贬值，金融地产、航空造纸等相对受损。

（绝对值王欣瑜）

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